Na primeira semana de abertura de 2026, os mercados financeiros globais apresentaram uma agenda carregada. Os dados de emprego não agrícola dos EUA, o IPC e o PPI da China, estes dois indicadores econômicos de peso, coincidiram na mesma semana, prometendo causar ondas consideráveis no mercado. Por trás disso, não estão apenas os três ativos tradicionais — ações, títulos e moedas —, mas também o mercado de criptomoedas, especialmente ativos centrais como Bitcoin e Ethereum, que enfrentam um teste crucial relacionado à direção de curto prazo do mercado.

Ao mesmo tempo, há outra grande peça a acontecer — a visita de uma delegação de mais de 200 grandes empresas, liderada por altos funcionários da Coreia do Sul, incluindo Samsung, SK e outras, à China, uma interação de peso após 6 anos. As possibilidades de cooperação nos setores de semicondutores e baterias de energia, entre outros setores essenciais, foram abertas de repente, e os sinais de temperatura na geopolítica têm uma influência significativa no mercado.

**O ritmo desta semana é o seguinte:**

Na fase do meio da semana, os PMI manufatureiro da China e dos EUA serão divulgados sucessivamente, além dos dados de emprego ADP (conhecido como "pequeno não agrícola") nos EUA. Esses sinais antecipados farão o mercado entrar em um estado de "pré-aquecimento", e o humor tende a oscilar devido a esses indicadores preliminares. Ao mesmo tempo, as atividades da delegação comercial e diplomática da Coreia na China — reuniões com o setor público e privado, assinatura de projetos — cada notícia pode se tornar um ponto de alavancagem para impulsionar setores relacionados.

O verdadeiro ponto de virada acontecerá na sexta-feira. O relatório de emprego não agrícola de dezembro dos EUA e os dados de IPC e PPI de dezembro da China serão divulgados no mesmo dia, marcando um verdadeiro "momento de bomba de dados". Esses dados influenciarão diretamente a avaliação do banco central global sobre o tom da política monetária deste ano, e as expectativas do mercado quanto ao início de cortes de juros pelo Federal Reserve na primeira metade de 2026 também serão finalmente confirmadas neste momento.

**Do ponto de vista fundamental, os fatores favoráveis estão se acumulando:**

Primeiro, o aumento na interação comercial internacional envia sinais positivos. Especialmente nos setores estratégicos de semicondutores e energias renováveis, o aprofundamento da cooperação internacional costuma estimular expectativas otimistas no mercado, que, por sua vez, se refletem no mercado de criptomoedas, geralmente sustentando a tendência de ativos de risco.

Em segundo lugar, os dados do mercado de trabalho dos EUA são um pouco preocupantes — a taxa de desemprego já aumentou por três meses consecutivos, atingindo um nível de alerta. Segundo dados históricos da pesquisa de Xingye, sempre que esses sinais aparecem, a probabilidade de o Fed iniciar cortes de juros nos próximos 6 a 12 meses ultrapassa 80%. Isso significa que as expectativas de corte de juros que o mercado tem agora não são meramente especulação, mas fundamentadas em dados. Ativos como Bitcoin e Ethereum, que são sensíveis às expectativas de corte de juros, tendem a reagir positivamente, pois a redução de juros geralmente libera liquidez, beneficiando ativos de risco.

**Alguns pontos importantes para a operação:**

Esta semana será realmente uma "semana de validação de dados". Antes da divulgação dos dados de emprego, o mercado estará em alta tensão, e é muito fácil que oscilações significativas ocorram devido às expectativas. O mais importante é evitar seguir a tendência de compra ou venda precipitada, pois o jogo de curto prazo pode levar a armadilhas. Uma abordagem mais inteligente é acompanhar de perto as mudanças no fluxo de fundos após a divulgação dos dados, seguindo o ritmo de "primeiro manter a posição, depois observar com calma, e por último agir conforme as oportunidades".

Do ponto de vista de alocação, ativos com base em consenso setorial, como semicondutores e energias renováveis, tendem a atrair mais atenção de fundos institucionais, especialmente com o aumento da cooperação internacional. Como indicadores de liquidez macro, Bitcoin e Ethereum, impulsionados pelas expectativas de corte de juros, também merecem atenção.

Resumindo, esta semana será uma "fase de validação" do mercado: antes dos dados, não seja excessivamente agressivo; após os dados, observe como o fluxo de fundos se movimenta.