Olho para os gráficos de velas do mercado de criptomoedas e sinto que tudo é uma confusão, mas na verdade a lógica por trás é bastante clara — as políticas do Federal Reserve e as medidas regulatórias de cada país são os verdadeiros timoneiros.

Primeiro, falando do Federal Reserve. A taxa de juros tem um impacto direto e forte no mercado de criptomoedas: quando as taxas sobem, os ativos financeiros tradicionais (depósitos bancários, títulos) tornam-se mais atraentes, e o fluxo de fundos para fora do mercado de criptomoedas aumenta, pressionando os preços; por outro lado, quando as taxas caem, o capital ocioso precisa encontrar um destino, e os ativos de criptomoeda de alto risco e alta rentabilidade tornam-se os favoritos, com o influxo de fundos elevando os preços.

A variável para 2026 está na grande divergência de expectativas do mercado quanto ao ritmo de redução de juros. Alguns planejam reduzir duas vezes, outros acreditam em quatro cortes, mas a reunião de política monetária de janeiro provavelmente manterá o status quo. Em março, a probabilidade de corte de juros ultrapassa os 50%. Aqui é importante ficar atento a uma armadilha — redução de juros nem sempre significa alta. No ano passado, em 2025, quando houve cortes, o mercado de criptomoedas evaporou 400 bilhões em um único dia, porque os investidores pensaram "Por que o banco central vai cortar juros? Será que a economia está com problemas?", essa mudança de expectativa muitas vezes tem mais impacto do que a própria política.

A regulação também é uma coluna fundamental. A União Europeia e Hong Kong recentemente lançaram novas regras, e stablecoins não conformes estão sendo removidas das exchanges, mas aquelas que estão em conformidade estão prosperando. No futuro, devemos ficar atentos a três pontos: os sinais nas declarações após cada reunião do Federal Reserve, os dados de inflação divulgados e as tendências regulatórias dos principais países econômicos.

No curto prazo, a volatilidade certamente não vai faltar. Não se deixe levar por quedas para vender, nem por altas para comprar a qualquer preço. É mais inteligente antecipar-se às expectativas de política e planejar com antecedência.