Uma investidora conhecida, até ao terceiro trimestre de 2025, tinha um valor total de holdings no mercado de ações dos EUA de aproximadamente 14,679 milhões de dólares, sendo que as dez maiores posições representavam 99,51% — esta concentração é mais extrema do que muitos imaginam.

A mais exagerada na carteira é a Apple(AAPL), com uma proporção de 60,42%, sendo claramente a âncora absoluta e também a que mais contribui para os lucros. Seguindo-se a ela, uma grande mudança foi a Berkshire(BRK.B), cuja proporção de holdings subiu rapidamente para 17,78%, um aumento de 53,53% — o mercado busca estabilidade em tempos de turbulência, e esta alteração na composição mostra bem isso.

Os exemplos contrários também são bastante interessantes. Alibaba(BABA) e Nvidia(NVDA) foram ambos reduzidos em mais de 25%, mas Pinduoduo(PDD) manteve a sua posição inalterada, e até abriu uma nova posição na ASML(ASML). O que isso indica? Quando as ações nos EUA atingem níveis elevados, ele não age por ganância, preferindo perder algumas oportunidades de lucro rápido para garantir uma estrutura de ativos sólida.

Esta lógica é bastante clara: comprar ações é comprar empresas, não depender de negociações frequentes para provar a inteligência, mas sim ganhar com o que se entende. Pelas recentes mudanças na carteira, a moderação e a calma demonstradas por este investidor são realmente dignas de atenção — ganhar menos dinheiro rápido, mas garantir uma alocação mais estável, especialmente em tempos de mercado louco, é algo raro.