No mundo DeFi, a maioria dos protocolos, na sua conceção inicial, serve geralmente apenas um tipo de utilizador:

Seja os traders de alta frequência, ou os provedores de liquidez à procura de altos retornos.
Mas à medida que o volume de fundos aumenta e a estrutura dos participantes se torna mais complexa, esta visão única começa a mostrar-se insuficiente. Desde o início, o TermMax não se limitou a ser um “protocolo para investidores individuais” ou uma “ferramenta para instituições”.
Ele tenta algo mais desafiante:

Utilizar uma lógica financeira única para satisfazer simultaneamente participantes com diferentes volumes de fundos e diferentes apetites de risco.

Os investidores individuais precisam de clareza e controlo
Para a maioria dos investidores individuais, o mais difícil nunca foi a operação, mas sim a avaliação.
Taxas de juro flutuantes, mecanismos de liquidação complexos, parâmetros que mudam a todo momento, impedem muitas pessoas de compreenderem realmente os riscos que assumem. No design voltado para investidores individuais, o TermMax enfatiza uma condição prévia:
Antes de participarem, já podem ver as taxas de juro, os prazos e as regras de vencimento.
Isto permite que os investidores individuais não precisem de monitorizar constantemente o mercado, nem de ajustar estratégias continuamente. Para eles, o TermMax oferece uma experiência DeFi mais “silenciosa”.

As instituições focam na estrutura e na certeza

Para as instituições, o mais importante não é a facilidade de operação, mas sim se a estrutura de fundos pode ser gerida.
Taxas de juro fixas, prazos fixos, lógica de liquidação clara, são pré-requisitos para avaliação de risco e alocação de fundos. Desde a versão institucional da Term Structure, até ao mercado de prazos na blockchain, @TermMaxFi sempre enfatiza o mesmo:
Permitir que os fundos tenham limites de comportamento claros antes de entrarem. Essa é a base para que os fundos institucionais queiram participar. Uma mesma lógica subjacente, diferentes formas de utilização
A abordagem dual do TermMax não é de dois sistemas separados, mas uma aplicação de uma lógica fundamental em diferentes níveis.

Investidores individuais participam através de interações simplificadas na blockchain, focando em estratégias de retorno fixo ou de baixo risco;
Instituições, por sua vez, acessam o mesmo mercado de prazos através de estruturas de risco, custódia e negociação mais completas. Este design evita a fragmentação do ecossistema e permite que a liquidez flua naturalmente entre diferentes participantes.

A essência do sistema dual é a redistribuição de risco

Quer sejam investidores individuais ou instituições, no fundo estão a fazer a mesma coisa:
Trocar risco aceitável por retornos certos ou incertos. O TermMax, através de prazos e estruturas, devolve essa escolha aos participantes, em vez de os deixar suportar passivamente as oscilações do sistema.

Um caminho mais maduro para o DeFi

Quando um protocolo começa a considerar simultaneamente investidores individuais e instituições, significa que já não busca apenas crescimento a curto prazo, mas pensa na sua sustentabilidade a longo prazo.
A abordagem dual do TermMax é precisamente uma demonstração dessa maturidade. Não obriga todos a seguirem a mesma curva de risco, mas oferece posições distintas para diferentes tipos de fundos. #TermMax #TermMaxFi