Quer encontrar uma boa empresa de verdade? Que tal usar a metodologia de Buffett para fazer uma triagem? Este sistema parece simples, mas na verdade captura o núcleo da qualidade de uma empresa.

Primeiro, observe a estabilidade do crescimento. Os lucros dos últimos 10 anos têm crescido de forma contínua? Isso é fundamental. Permite-se uma queda ocasional, mas a queda deve ser controlada dentro de 45%, caso contrário indica que a empresa não tem resistência suficiente ao risco.

Em seguida, a capacidade de gestão da dívida. Como é a proporção entre dívida de longo prazo e lucros? Se a dívida de longo prazo exceder cinco vezes os lucros, isso é jogar com fogo. Uma empresa saudável deve ter dívidas controladas, deixando uma margem de segurança adequada.

Depois, olhe para o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede a eficiência de usar o dinheiro dos acionistas para gerar lucro. Se o ROE não atingir nem 15%, isso indica uma eficiência de capital mediana. Além disso, o retorno sobre o capital já utilizado também deve ser considerado; 12% é uma linha de corte aceitável.

Por fim, o fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre deve ser positivo e suficiente para cobrir os investimentos de capital da empresa. Sem fluxo de caixa real, mesmo lucros bonitos são apenas riqueza de papel.

A combinação desses cinco fatores pode ajudar você a eliminar rapidamente muitas empresas "falsamente de alta qualidade" e encontrar ativos com verdadeiro potencial.