Há um fenómeno de mercado interessante que merece atenção. Quando um ativo registra um aumento superior a 15% no ano anterior, o desempenho em janeiro costuma ser bastante fraco — com uma queda média de aproximadamente -0,04% e uma probabilidade de alta de apenas 50%. Em comparação, desde 1950, a média de variação em janeiro é de +1,07%, com uma probabilidade de alta de 60%. A diferença é evidente.

Por que isso acontece? Principalmente devido a duas ações que entram em jogo. Uma é os investidores realizarem lucros após anos de forte valorização, e a outra é os fundos ajustarem o equilíbrio de suas carteiras. A combinação dessas duas forças tende a levar o mercado de janeiro a um desempenho fraco. Embora o mercado de criptomoedas seja mais volátil, essa regularidade cíclica também merece a atenção dos traders.