玩超短线合约这么多年，我发现了 um verdade cruel: a análise técnica na verdade não é tão importante assim, o que realmente decide a vida ou morte é a gestão de fundos. A proporção é aproximadamente 3:7, sendo 30% a análise técnica e os restantes 70% dependentes de como você gerencia o seu dinheiro. Eu mesmo, passando de uma série de liquidações consecutivas para agora conseguir lucros estáveis, foi porque entendi essa lógica e estabeleci uma estrutura completa de gestão de fundos. Hoje quero desmontar essa estrutura e explicar tudo para vocês.

Primeiro, é preciso entender que, **a diversificação de fundos é a base para sobreviver**. Quando comecei a negociar, achava que um ativo era uma oportunidade e colocava toda a minha fortuna nele, mas um stop loss acionado e meu saldo desapareceu. Depois percebi que nunca se deve apostar todas as fichas em uma única operação. Minha abordagem atual é dividir o capital em várias partes, negociando cada uma separadamente, assim mesmo com perdas consecutivas, não fico completamente destruído. Os números específicos são os seguintes: o risco de cada operação individual deve ser controlado dentro de 1% do total de fundos, ou seja, mesmo que essa operação quebre, só perco 1%. Para ser mais rigoroso, o risco acumulado ao longo do dia não deve ultrapassar 5%, essa é a linha de base. Com esse método, mesmo com a pior sorte, seu capital principal não será destruído.

Mas só isso não é suficiente, **é preciso que o tamanho da posição siga o humor do mercado**. Quando a volatilidade está alta, não se pode agir de forma impulsiva, é necessário reduzir o tamanho da posição; por outro lado, quando a volatilidade diminui, pode-se aumentar um pouco. Eu uso o indicador ATR (Average True Range) para fazer esse ajuste dinâmico, ele consegue quantificar a volatilidade do mercado, e minha posição é ajustada de acordo com esse dado. Qual é o benefício de fazer isso? Independentemente de como o mercado se comportar, sua exposição ao risco permanece em um nível estável, evitando que uma volatilidade repentina te deixe sem chão.

Depois vem a **estratégia de stop loss, que é a verdadeira barreira de proteção**. Aqui, uso um mecanismo de stop loss em duas camadas, ambos essenciais. A primeira camada é o stop tático, que é para cada operação. Eu identifico o nível de suporte técnico mais próximo e coloco o stop de 1% a 2% abaixo dele, garantindo que, se minha análise técnica estiver errada, a perda seja o menor possível. A segunda camada é o stop estratégico, que é para o dia de negociação inteiro. Se a perda total atingir 5% do capital, paro de negociar, independentemente de quantas oportunidades promissoras ainda existam, porque nesse momento sua mentalidade já começa a deteriorar-se, e continuar negociando só aumentará as perdas. Essa dupla proteção funciona como duas fechaduras de segurança na sua conta, controlando o maior recuo diário de forma firme.

Por fim, um ponto que muitas vezes é negligenciado é **proteger os lucros também**. Uma operação lucrativa pode ser destruída pela ganância, vendo o lucro diminuir e ser devolvido, uma sensação pior do que perder dinheiro de uma vez. Minha abordagem é que, quando o lucro de uma operação atinge o valor do risco inicial dessa operação multiplicado por 1, começo a mover o stop para garantir o lucro, evitando que o dinheiro conquistado seja revertido. Assim, posso participar de grandes movimentos de mercado sem ser excessivamente ganancioso.

No final das contas, a gestão de fundos é uma série de regras que te salvam da sua própria ganância e medo. O mercado está sempre lá, as oportunidades também, mas se seu capital acabar, nada mais faz sentido.