Muitas pessoas estão focadas na competição de modelos de IA e hardware de chips, mas ignoram a questão mais fundamental — o que esses dispositivos de computação consomem?

A resposta é simples: eletricidade.

Quer seja para treinar grandes modelos ou para serviços de inferência, quer seja em centros de dados ou infraestrutura de computação em nuvem, no final, todos os custos se resumem a três palavras: quanto se usa. Mas o mais importante é que essa demanda está entrando numa fase de crescimento exponencial.

Vejamos o cenário atual. Os principais países e regiões do mundo estão expandindo freneticamente seus centros de computação, o que impulsiona diretamente a demanda por energia elétrica. Isso não é um tema de curto prazo para este ano ou próximo, mas uma tendência estrutural para os próximos 5-10 anos. O consumo de eletricidade seguirá uma inclinação relativamente estável, mas contínua, de crescimento — isso é certo.

O mercado, no final, sempre vai valorizar o segmento mais fundamental, aquele mais difícil de ser substituído. Enquanto todos discutem qual modelo é mais forte, o capital de verdade já começou a olhar sistematicamente para a linha de energia — capacidade de geração, infraestrutura de transmissão e distribuição, soluções de armazenamento de energia, modernização da rede elétrica — esses serão os focos principais de investimento.

Isso significa que o mercado de IA pode não ficar restrito à rotação do setor de tecnologia, mas evoluir para uma reavaliação sistêmica de toda a indústria de energia.