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A indústria de chips de armazenamento está a atravessar um ciclo de prosperidade raro. De acordo com análises de mercado, a explosão na procura por servidores AI impulsionou diretamente a procura por DRAM e eSSD, levando os fornecedores a aumentarem os preços — o DRAM para PC e dispositivos móveis subiu entre 30%-40% em relação ao mês anterior, e o nível de servidores até atingiu 40%-60%. Quanto ao eSSD, a situação também não está fácil, com os preços previstos para continuar a subir entre 30%-40% até ao quarto trimestre de 2025.

O problema reside na incapacidade de aumentar a capacidade de produção. A expansão em grande escala só poderá começar em 2028, e a escassez deve persistir durante vários anos, sendo difícil de melhorar num curto prazo. A Samsung e a SK Hynix, como principais players do setor, não só estão a beneficiar do HBM (memória de alta largura de banda), como também os lucros do DRAM comum começaram a aproximar-se, e em alguns cenários até a ultrapassar. As previsões de ajustamento do preço-alvo refletem esse otimismo — a Samsung é avaliada em 160 mil won sul-coreanos, e a SK Hynix em 880 mil won sul-coreanos. Normalmente, essa escassez estrutural combinada com aumentos de preços dos produtos tende a impulsionar a recuperação do valor de toda a cadeia de produção.