Recentemente, esta onda de queda tem sido interessante. Ouro, prata, futuros e criptomoedas caíram coletivamente no mesmo período; à primeira vista, parece coincidência, mas na realidade há uma lógica clara por trás.

Começando pelas causas diretas. O aumento dos requisitos de margem forçou liquidações de posições de alta alavancagem; a situação geopolítica se acalmou, fazendo com que os ativos de refúgio perdessem suporte; posições técnicas-chave foram rompidas, ativando automaticamente stops programados... Esses fatores, combinados, assemelham-se a uma sequência de dominó.

Olhando mais a fundo, o problema está no fato de que essas duas categorias de ativos tiveram altas excessivas anteriormente, com um clima de especulação intenso. Os preços já se afastaram dos fundamentos, sustentados apenas pelo sentimento. A liquidez de fim de ano já era apertada, e com a mudança nas regras, o capital saiu imediatamente. O dinheiro saiu deste mercado e rapidamente foi para outro, espalhando a queda entre diferentes ativos.

Por outro lado, não há motivo para pessimismo excessivo. A longo prazo, a redução das taxas pelo Federal Reserve e a continuidade das compras de ouro pelos bancos centrais continuam a oferecer suporte. Para que o Bitcoin se recupere, será necessário esperar a melhora na liquidez e a entrada de fundos institucionais.

Resumindo, essa correção é um aviso do mercado sobre a especulação excessiva. Não confunda as oscilações de curto prazo com o valor de longo prazo; essa é uma lição que agora precisa ser bem pensada.