A recente ação do Federal Reserve ainda não foi assimilada pela maioria dos investidores de varejo...

À primeira vista, todos estão a discutir a frase «Federal Reserve inicia plano de recompra». Mas o verdadeiro significado é um só — o mercado está a começar a faltar dinheiro.

O que é uma recompra? Simplificando, é o banco central a injectar dinheiro no mercado para evitar o colapso do sistema. Os bancos e instituições trocam títulos do governo por dinheiro, sobreviver é a prioridade.

E o que isto significa para nós, investidores comuns?

A curto prazo, o dinheiro entra, os ativos terão uma oportunidade de respirar. Mas a longo prazo? Com mais dinheiro, os preços sobem, a inflação também chega. Isso é inevitável.

Curiosamente, o maior medo dos grandes investidores nunca foi a queda, mas sim a ausência de negociações e de liquidez. Porque, por mais bons que sejam os ativos, se não se consegue vendê-los, de nada adianta.

A verdade mais dolorosa está aqui — cada «salvamento do mercado» é, na essência, uma diluição do poder de compra do seu dinheiro. Parece uma boa notícia, mas na realidade, só adia dias difíceis.

Pensar assim fica mais claro: quando todo o mercado começa a gritar «estável» ou «bottoming», o dinheiro realmente inteligente já está a planear como sair. Por outro lado, quando ninguém se atreve a assumir posições e o volume de negociações é fraco, quem realmente tem dinheiro em mãos é quem sai vencedor.

Agora, olhe para a sua posição — você está do lado de quem quer vender ou esperando pelo fundo?