O que são Stable Coins e por que são importantes para o mercado de criptomoedas?

Num contexto de criptomoedas em constante evolução, as stable coins surgiram como uma solução inovadora para enfrentar o maior desafio do setor – a volatilidade dos preços. Desde traders profissionais até investidores comuns, todos reconhecem que as stable coins não são apenas uma ferramenta de suporte, mas também uma base essencial para o crescimento das finanças descentralizadas (DeFi) e aplicações de criptomoedas do mundo real.

Este artigo irá guiá-lo de forma abrangente sobre as stable coins – desde seus princípios de funcionamento, os diferentes tipos, até aplicações práticas e as últimas novidades do mercado.

Como funcionam as stable coins e para que são projetadas?

As stable coins são ativos digitais desenvolvidos com um objetivo específico: manter o valor estável, vinculando-se a referências externas. Essas referências podem ser moedas tradicionais (dólar americano, Euro), commodities valiosas ou até outros instrumentos financeiros.

A razão de sua criação é simples: Bitcoin e outras altcoins frequentemente apresentam oscilações de preço extremas em curtos períodos. Isso torna as transações diárias arriscadas e difíceis de prever. As stable coins resolvem esse problema oferecendo um meio de troca com valor relativamente fixo.

O mecanismo de estabilidade de preço é alcançado por meio de várias metodologias:

Primeira abordagem: Stable coins apoiadas por reservas de moeda fiduciária, mantidas em uma proporção específica, geralmente 1:1, por moeda fiduciária como dólar, euro ou instrumentos financeiros equivalentes, como títulos do tesouro.

Segunda abordagem: Stable coins algorítmicas usam fórmulas matemáticas para ajustar automaticamente a oferta e demanda, criando ou destruindo tokens para manter o preço-alvo.

Principais benefícios do uso de stable coins

( Estabilidade de preços – Base para transações seguras

O benefício mais evidente é a capacidade de manter o valor estável, ideal para todas as formas de transações financeiras diárias. Em comparação com Bitcoin e Ethereum, as stable coins apresentam menos oscilações de preço, tornando-se um meio de troca mais confiável.

) Ferramenta eficaz de proteção contra riscos

Quando o preço do Bitcoin e de outras altcoins cai, investidores e traders podem rapidamente converter seus ativos em stable coins para proteger seu patrimônio. Durante períodos de mercado em baixa, o volume de stable coins nas blockchains aumenta significativamente, demonstrando seu papel como um “refúgio” seguro.

Disponibilidade no ecossistema DeFi

As stable coins são a espinha dorsal das finanças descentralizadas. São amplamente utilizadas como garantia em protocolos de empréstimo, fornecendo liquidez para exchanges descentralizadas ###DEX### e apoiando diversos serviços financeiros sem intermediários.

( Abertura financeira global

As stable coins ultrapassam barreiras geográficas, permitindo que indivíduos sem acesso ao sistema bancário tradicional participem do sistema financeiro. Este é um avanço importante rumo à inclusão financeira.

) Renda passiva

Por meio de plataformas DeFi e exchanges de criptomoedas, você pode gerar lucros com suas stable coins. Mantendo-as em plataformas de empréstimo, é possível obter juros periódicos, criando uma fonte potencial de renda passiva.

Principais tipos de stable coins no mercado atualmente

Stable Coins apoiadas por moeda fiduciária

Esta é a maior categoria, na qual os tokens são apoiados em uma proporção de 1:1 por moeda fiduciária, como dólar, euro ou instrumentos equivalentes, como títulos do tesouro. Todos os ativos colaterais são armazenados fora da cadeia ###off-chain### por organizações financeiras reguladas.

Tether (USDT) – Líder de mercado:

• Capitalização de mercado: mais de 83 bilhões de USD (até agosto de 2023)
• Participação de mercado: mais de 68% do mercado de stable coins
• USDT opera em várias blockchains, incluindo Ethereum, TRON, EOS, Algorand, Avalanche e Solana
• Alta liquidez, ideal para negociações em grandes exchanges
• Apesar de controvérsias anteriores sobre transparência de reservas, a Tether divulgou informações e realizou auditorias independentes, aumentando sua confiabilidade

USD Coin (USDC) – Parceiro confiável:

• Capitalização de mercado: mais de 26 bilhões de USD, com participação de 21% (agosto de 2023)
• Gerenciada pelo Center Consortium (fundado por Circle e Coinbase)
• Cada USDC é apoiado por uma reserva de dólares, incluindo dinheiro em caixa e títulos do tesouro dos EUA de curto prazo
• Aprovação por órgãos reguladores confere vantagem competitiva
• Disponível em Ethereum, Avalanche, TRON, Stellar, Solana, Algorand, Flow e Hedera

( Stable Coins apoiadas por criptomoedas

Este tipo usa criptomoedas como garantia, mas exige que os ativos colaterais sejam superiores ao valor do token )over-collateralized### para compensar a volatilidade das reservas de criptomoedas.

DAI – Solução descentralizada:

• Criada e gerenciada pela MakerDAO, uma organização autônoma descentralizada (DAO)
• Opera na blockchain Ethereum por meio de contratos inteligentes
• Usa o token MKR para controlar a estabilidade de preço
• Integrada em mais de 400 aplicações DeFi
• Capitalização de mercado: mais de 5,3 bilhões de USD, rankeada em 3º lugar entre stable coins
• Destaca-se por sua gestão totalmente descentralizada, sem controle de banco central

Reserve (RSV) – Combate à hiperinflação:

• Uma stable coin apoiada por criptomoedas, com objetivo social único
• Projetada para fornecer infraestrutura bancária descentralizada em regiões com hiperinflação
• Apoiada por investidores renomados como Peter Thiel e Sam Altman
• Capitalização de mercado: mais de 28 milhões de USD
• Permite que indivíduos em regiões hiperinflação tenham acesso a uma moeda estável como o dólar

( Stable Coins apoiadas por commodities

Tokens apoiados por ativos físicos, como metais preciosos, petróleo ou imóveis. Seu valor está atrelado ao preço de mercado do ativo subjacente.

Tether Gold )XAUT### – Ouro digital:

• Cada token representa uma onça troy de ouro
• Apoiado por barras de ouro padrão London Good Delivery (LGD) físicas
• Combina a segurança de reservas físicas com a flexibilidade de tokens ERC-20 na Ethereum

Pax Gold (PAXG) – Ativo resgatável:

• Cada token representa a propriedade de uma onça troy de ouro puro
• Ouro armazenado com segurança na vault LBMA em Londres, gerenciado pela Paxos Trust
• Pode ser trocado por barras de ouro Good Delivery ou USD ao preço de mercado atual
• Custos menores, armazenamento gratuito e custódia auditada

( Stablecoins algorítmicas – Estabilidade via algoritmo

Em vez de depender de ativos colaterais, esses tokens usam mecanismos algorítmicos para controlar oferta e demanda, mantendo o preço estável. Contudo, esse método é mais complexo e apresenta riscos específicos.

USDD – Stablecoin algorítmica na TRON:

• Lançada na blockchain TRON
• Usa o Peg Stability Module )PSM### para troca 1:1 com outras stable coins
• Capitalização de mercado: mais de 723 milhões de USD, rankeada em 7º lugar entre stable coins (agosto de 2023)
• Representa a entrada da TRON no setor de stable coins descentralizadas

Frax (FRAX) – Stablecoin híbrida algorítmica:

• Lançada em 2020, combina mecanismo de garantia parcial com algoritmo
• Ecossistema Frax Finance inclui ()stablecoin atrelada 1:1 ao USD$FRAX e ()token de governança$FXS
• Diferente de DAI ou USDC, o FRAX não exige garantia total
• Usa USDC como garantia básica para assegurar valor intrínseco
• Capitalização de mercado: mais de 810 milhões de USD, rankeada em 6º lugar entre stable coins (agosto de 2023)

Stablecoins emergentes e notáveis

( PayPal USD )PYUSD###

PayPal, uma gigante global de serviços financeiros, lançou oficialmente sua própria stable coin atrelada ao dólar americano. Essa iniciativa de uma grande corporação financeira demonstra a crescente adoção de stable coins no ecossistema de criptomoedas.

( First Digital USD )FDUSD###

Lançada em junho de 2023, a FDUSD é uma participante relativamente nova, mas já chamou atenção:

• Emitida pelo First Digital Group, com sede em Hong Kong
• Disponível na Ethereum e BNB Chain, com planos de expansão para outras blockchains
• Particularidade: pode ser trocada diretamente por USD, aumentando a confiabilidade
• Rankeada em 9º lugar entre stable coins após o lançamento
• Capitalização de mercado: abaixo de 400 milhões de USD (início de setembro de 2023)
• A explosão da FDUSD está relacionada ao fato de uma grande exchange de criptomoedas ter interrompido o suporte a uma stable coin concorrente, incentivando os usuários a migrar para a FDUSD antes de fevereiro de 2024

( Euro Coin )EUROC###

Circle, emissora do USDC, anunciou o EUROC em maio de 2023:

• Primeira stable coin totalmente apoiada pelo euro
• Pode ser trocada integralmente na proporção 1:1 por EUR
• Disponível na Ethereum e Avalanche desde agosto de 2023

( Djed – Stablecoin do Cardano

Outro candidato notável é o Djed, desenvolvido na plataforma Cardano:

• Capitalização de mercado: mais de 3,5 milhões de USD
• Rankeado em 1.006º lugar por capitalização de mercado )agosto de 2023###

Quantas stable coins existem atualmente?

Até agosto de 2023, a CoinMarketCap lista mais de 140 stable coins no mercado. Desde nomes confiáveis como Tether (USDT) até novos participantes como PayPal USD (PYUSD) e First Digital USD (FDUSD), o cenário de stable coins continua a se expandir para atender a diversas necessidades e casos de uso.

Riscos e preocupações a considerar

( Pode ocorrer um colapso?

Stable coins apresentam riscos se não forem totalmente apoiadas, bem geridas ou se carecerem de transparência. A falência do stablecoin algorítmico UST )TerraUSD### foi um exemplo caro, levantando preocupações sobre estabilidade e segurança de alguns tipos de stable coins.

( As stable coins podem valorizar?

Embora o objetivo principal seja manter o valor fixo, fatores de mercado e eventos externos podem influenciar seu valor, causando pequenas oscilações.

Perguntas frequentes sobre stable coins

) Qual foi a primeira stable coin?

Tether ###USDT###, lançada em 2014, é considerada por muitos a primeira stable coin do mercado de criptomoedas, visando manter uma proporção de 1:1 com o dólar americano.

( Qual é a melhor stable coin?

Não há uma “melhor” absoluta. A escolha depende do caso de uso específico:

• USDT: maior liquidez, amplamente aceita
• USDC: segura, bem gerenciada
• DAI: descentralizada, sem intermediários
• USDD: funciona bem na TRON

) As stable coins são reguladas?

As stable coins estão recebendo atenção crescente de órgãos reguladores devido ao impacto potencial no sistema financeiro. Embora ainda não haja regulamentação unificada, muitas jurisdições estão desenvolvendo seus próprios frameworks. Por exemplo, a Autoridade Monetária de Singapura ###MAS### finalizou seu framework regulatório em agosto de 2023, exigindo que emissores mantenham reservas adequadas.

( É possível armazenar stable coins em carteiras de hardware?

Sim, você pode armazenar stable coins em carteiras de hardware como Ledger. Essa é uma opção segura de armazenamento offline para quem deseja manter seus stable coins mais protegidos.

Conclusão

As stable coins tornaram-se componentes essenciais do ecossistema de criptomoedas. Ao resolver o problema da volatilidade – o maior obstáculo à adoção de ativos digitais – oferecem um meio de troca confiável e apoiam aplicações financeiras do mundo real.

À medida que as criptomoedas continuam a ser amplamente aceitas e utilizadas globalmente, as stable coins seguirão desempenhando papel central na formação do cenário financeiro digital. Elas não são apenas uma ferramenta de suporte, mas também uma ponte entre o mundo financeiro tradicional e o futuro das finanças descentralizadas, mais inclusivas e acessíveis.