Uma conhecida carteira está atualmente enfrentando uma grave crise de liquidação. Esta conta detém 3.875 ETH em posições longas, abertas a um preço de 3.191 dólares, e o preço de liquidação já se aproxima de 3.053 dólares — ou seja, basta o ETH cair cerca de 4% para que esta grande posição seja automaticamente liquidada pelo sistema.

Os dados são alarmantes. A perda não realizada já ultrapassa os 300 mil dólares, com uma perda semanal que disparou para 1,55 milhões de dólares, e as perdas acumuladas no último mês atingiram impressionantes 6,31 milhões de dólares. Isto não é apenas uma flutuação numérica no papel, mas uma perda real de dinheiro que está a acelerar.

É importante notar que esta carteira já passou por uma liquidação durante a grande queda do ETH em outubro. Agora, após aumentar a posição, enfrenta o mesmo destino, formando um ciclo de perdas que causa arrependimento.

Do ponto de vista operacional, o problema reside em vários aspectos. Primeiro, a dualidade do uso de alavancagem — em mercados voláteis, posições com alta alavancagem são extremamente frágeis, podendo ser destruídas com um simples movimento. Segundo, a escolha do momento de entrada foi equivocada, ao abrir posições longas em um ETH relativamente alto, subestimando o potencial de retração. Uma causa mais profunda pode ser o fato de muitos traders experientes ainda estarem a seguir a lógica de resistência da última alta do mercado, sem se adaptarem às mudanças atuais no ambiente de mercado.

Este episódio serve como um aviso claro para todos os participantes: mesmo com grandes fundos, escolher a direção errada e usar alta alavancagem equivale a assumir riscos semelhantes. O mercado nunca julga pelas opiniões das pessoas; ele apenas avalia se a posição é saudável. Gestão de risco deve sempre prevalecer sobre a busca por retorno.

As tendências das principais moedas como BTC, SOL e ETH têm seus próprios ritmos, mas independentemente do ativo, o uso inadequado de uma espada de dois gumes como a alavancagem pode ter consequências iguais. Sua posição também está na zona de perigo?