$NOT Nos últimos dias, o sector financeiro tem sido verdadeiramente uma montanha-russa. Na madrugada de 5/12, realizou-se uma reunião por videoconferência de alto nível sobre economia e comércio entre a China e os EUA, que durou mais de três horas. Desta vez, os EUA mostraram-se claramente mais conciliadores, com ambas as partes a acordarem em alargar a lista de cooperação e encurtar a lista de questões pendentes. O embaixador da China nos EUA também apresentou simultaneamente três propostas de cooperação substancial, permitindo finalmente algum alívio à tensão nas cadeias de abastecimento globais.

Mas o mais dramático estava para vir — o índice PCE subjacente dos EUA para setembro aumentou 2,8% em termos homólogos, abaixo do esperado, e o aumento mensal foi o menor dos últimos três meses. Os dados da CME dispararam de imediato: a probabilidade de a Fed baixar as taxas de juro em 25 pontos base em dezembro subiu para 89,2%. O Morgan Stanley e o Bank of America também começaram a adotar uma postura mais optimista; chegou até a haver um responsável da Casa Branca que afirmou diretamente "na próxima semana vai mesmo descer". Os sinais de injeção de liquidez são cada vez mais evidentes.

Mas ainda há variáveis. Nos dias 9-10/12, a Fed vai reunir para discutir as taxas de juro, mas não se sabe qual será o discurso de Powell. Por outro lado, o Banco do Japão poderá tomar uma medida significativa — a probabilidade de subida das taxas chega aos 80%, podendo a taxa de juro de referência atingir 0,75%. Este é um movimento raro nos últimos 30 anos, será que os fluxos de capitais globais vão sofrer grandes alterações?

Do lado das crypto, o mercado já começou a aquecer. Os fluxos para os ETF de Bitcoin atingiram o valor mais alto do mês, e as altcoins mais voláteis aumentaram o volume de negociação em até 30%. A nível macro, o que temos agora é “expectativa de flexibilização + acalmia geopolítica” em simultâneo, com o dinheiro institucional a posicionar-se cedo. Os próximos três dias vão basicamente decidir a tendência até ao final do ano; quem não aproveitar esta vaga vai ter de esperar mais um ano.

Sinceramente, a combinação de cortes nas taxas de juro com o degelo nas relações económicas e comerciais é uma verdadeira tempestade perfeita para o mercado crypto. O momento de hesitar é o momento em que se perdem oportunidades — só quem for decidido é que fica com a melhor parte.

Acham que o BTC vai conseguir aproveitar este embalo para atingir novos máximos? Ou será que as altcoins vão duplicar primeiro?