O momento para comprar em fases já chegou? O Bitcoin entrou numa zona crítica de consolidação, com atenção máxima à “linha de vida ou morte” dos 84.000 dólares

Question

Escrito por: Ryan Yoon, analista da Tiger Research

Tradução: Tim, PANews

Há duas semanas, escrevi que o Bitcoin ainda não iria ultrapassar os 100 mil dólares. O preço chegou brevemente aos 99 mil dólares, recuando de seguida. Atualmente, o preço está a consolidar-se abaixo dos 90 mil dólares.

Neste momento, a maioria das pessoas faz a mesma pergunta: “Já se pode comprar na baixa?”

Sim, pode-se comprar de forma faseada. Mas é essencial definir um stop loss rigoroso.

Bitcoin entra em consolidação: momento de decisão aproxima-se

O preço mantém-se acima dos 87.900 dólares, que é o custo médio dos compradores ativos.

O preço realizado dos ativos representa o ponto de equilíbrio para todo o mercado. Após a queda do mercado em 2022, levou um ano e meio a recuperar este nível. Com a recuperação dos preços, o mercado pode finalmente respirar de alívio.

Presta muita atenção a este ponto, usa-o como linha de referência.

Ao mesmo tempo, observa a relação entre a linha de custo dos detentores de curto prazo e a linha de preço realizado dos ativos. Se a linha de curto prazo cruzar para baixo a linha dos ativos, o risco aumenta rapidamente. Neste momento, esse cruzamento negativo ainda não ocorreu.

Sinais ténues on-chain, mas potencial de retorno elevado

Apesar dos principais indicadores on-chain mostrarem tendência de queda, as oportunidades de lucro continuam elevadas porque estamos na base da zona de valor.

O MVRV Z-Score está atualmente em 1,17. Já saiu da zona de preço barato, mas ainda não subiu significativamente. O ritmo de crescimento está a abrandar devido ao equilíbrio entre compradores e vendedores. A tendência atual é fraca e sem direção clara.

O aSOPR (lucro realizado ajustado por saída de gastos) está estável em 1,0. Os vendedores estão a negociar ao preço de custo, optando por vender mesmo com lucros marginais.

O NUPL está em 0,36, tendo acabado de entrar na zona de equilíbrio. O NUPL dos detentores de curto prazo é de -0,155, o que significa que os novos compradores estão em perda. Assim que o preço atinge a linha de custo, vendem. Isto confirma um sentimento de mercado mais fraco.

Em geral, os detentores tendem a vender com lucros ligeiros. Mas atenção: quando o MVRV (relação entre capitalização de mercado e valor realizado) se aproxima de 1,10, é uma excelente oportunidade de compra para investimento a longo prazo. O risco é baixo e os dados históricos mostram que, a partir deste ponto, é possível obter uma média de 40% de retorno no ano seguinte.

“Linha da vida ou morte” do Bitcoin: 84 mil dólares

Se perder os 84 mil dólares, haverá um risco significativo, podendo desencadear vendas prolongadas.

O gráfico de distribuição de custos mostra uma parede de compras densa perto dos 84 mil dólares (intervalo entre 83 mil e 85 mil dólares), representando a zona de custo de muitos compradores recentes. Se o preço cair abaixo deste nível, os detentores de curto prazo enfrentarão perdas consideráveis, podendo provocar vendas em pânico.

Se o preço do Bitcoin cair significativamente abaixo dos 84 mil dólares, a estrutura atual do mercado será comprometida. Em 1 de dezembro, quando o preço atingiu os 83 mil dólares,

o sentimento de pânico no mercado aumentou drasticamente. Os 84 mil dólares não são apenas um suporte técnico nos gráficos, mas também a última linha de defesa para o equilíbrio dos detentores.

Contratos em aberto: regressam ao mínimo

O volume de contratos em aberto no mercado de futuros caiu para o mínimo de abril, indicando que as posições alavancadas extremas foram liquidadas.

Esta correção é uma boa notícia, pois a baixa alavancagem reduz o risco de colapso do mercado ou de quedas sucessivas. O mercado já eliminou o excesso de especulação e agora tem condições para subir de forma mais sólida. Podemos esperar o início de uma nova tendência a partir desta zona de preços.

Agora pode-se comprar na baixa, mas com stop loss rigoroso

As ferramentas on-chain indicam que este é o melhor momento para comprar na baixa. A bolha do mercado já dissipou-se e espera-se que o retorno compense o risco. É sensato abrir posições agora.

Mas, se te preocupas com o risco, não compres apenas por comprar. Define uma linha de stop loss clara, já que o mercado ainda não tem uma direção definida.

Quando o preço cai abaixo do preço realizado dos ativos, a maioria dos traders ativos estará em perda. Isto pode desencadear pânico no mercado e levar a uma queda acentuada.

Coloca o teu stop loss nos 87.900 dólares. Assim, podes comprar durante a queda e controlar o risco caso o suporte crítico seja quebrado. Se o suporte falhar, é fundamental manter liquidez.