#美联储重启降息步伐 trabalhou quase dez anos com derivados, vi demasiadas pessoas perderem tudo em contratos. Para ser sincero, em 90% dos casos de liquidação, a culpa não é do mercado, mas sim de uma má gestão de risco.

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Primeiro, vamos falar do maior equívoco—toda a gente tem medo de alavancagem alta.

Na verdade, 100x de alavancagem em si não é assustador, o que assusta é quanto dinheiro colocas nisso. Já vi quem usasse 100x de alavancagem mas apenas com 1% da carteira; o risco real é quase igual a comprar 1% em spot. O que realmente decide o destino é esta fórmula: risco real = alavancagem × percentagem investida da carteira.

Naquela queda brusca de 2024, as estatísticas mostraram que 78% das contas liquidadas tinham algo em comum—perderam 5% e mesmo assim recusaram-se a cortar perdas. A minha regra de ferro é: nunca deixar que uma única operação perca mais de 2% do capital. Parece conservador? Mas isto permite-te sobreviver o tempo suficiente para esperar pela oportunidade certa.

Há um método simples para calcular a exposição: montante máximo a investir = ( capital × 2% ) ÷ ( amplitude do stop × alavancagem ). Por exemplo, se tens 50.000 na conta, aceitas perder no máximo 2% por operação, e usas 10x de alavancagem, então no máximo investes 5.000 por trade. Assim, mesmo com 10 perdas seguidas ainda tens capital.

No que toca a realizar lucros, faço em três etapas: lucro de 20%, vendo um terço; quando chega a 50%, vendo outro terço; o que sobra vendo tudo se cair abaixo da média móvel de 5 dias. Um amigo meu usou esta estratégia no ano passado e transformou 50.000 em 1.000.000. Não corre sempre tão bem, mas pelo menos garante que a maior parte do lucro é protegida.

Há também uma dica pouco falada—usar 1% do capital para comprar opções Put como hedge. É como fazer um seguro das tuas posições; naquele evento cisne negro de 2024, isto salvou-me 23% do capital. Custa algum dinheiro, mas em alturas críticas pode salvar-te.

O lucro e a perda no trading podem ser quantificados: ( taxa de acerto × lucro médio ) - ( taxa de erro × perda média ). Supondo que perdes no máximo 2% por operação e ganhas 20% quando acertas, mesmo com uma taxa de acerto de apenas 34%, a longo prazo ainda tens lucro.

Por fim, quatro linhas vermelhas que aprendi à custa de dinheiro real:

- Perda máxima por operação: 2% do capital;
- Máximo de 20 operações por ano;
- Rácio risco/recompensa de pelo menos 3:1;
- Ficar de fora do mercado 70% do tempo, só atuar em oportunidades de alta convicção.

Não te fies apenas na intuição ou feeling. Só com disciplina se garante lucro consistente. O mercado está sempre lá, mas se perderes o capital, acabou mesmo.