#特朗普数字资产政策新方向 Nessa noite de inverno em Chengdu, o hotpot ainda não tinha arrefecido, e um trader já tinha perdido 360 mil de capital inicial, restando-lhe apenas 4000U.

Na altura em que uma das principais exchanges entrou em colapso, ele apostou tudo na APT, evaporando 42% em três dias. O ecrã do telemóvel ficou rachado e ele quase quebrou também.

Mas quatro meses depois, o saldo da conta transformou-se em 113.000U — cerca de setenta mil euros.

Como conseguiu recuperar? Ele mostrou-me três regras de ferro que tinha escritas no bloco de notas.

**Primeira regra: O capital divide-se sempre em quatro partes**

Nunca usar mais de 25% do capital numa só operação. Em dezembro passado, quando o BTC caiu até aos 15.400, ele usou um quarto do capital para abrir uma posição longa com alavancagem de 20x, e definiu o stop loss nos 14.800. Numa noite, teve um retorno de 18%, passando de 4000U para 9000U. E o resto do dinheiro? Ficou a descansar na carteira.

Esta estratégia pode parecer conservadora, mas é matemática contra a natureza humana — quatro oportunidades para errar, um all-in e ficas logo fora do jogo.

**Segunda regra: Corte as perdas em 10% no próprio dia**

Tem um post-it na secretária: "Se perder 10%, corta já, sem desculpas".

Em janeiro, ao apostar na OP, assim que atingiu o limite de stop loss, fechou imediatamente a posição. Custou, mas evitou perder mais 1600U. Mais tarde, a moeda caiu mais 30%, e ele ficou aliviado por não ter mantido a posição. No mercado de futuros, não há sentimentos — insistir numa posição só transforma perdas em números astronómicos.

**Terceira regra: Retire sempre 85% dos lucros**

Lucros em papel são apenas números, USDC na mão é dinheiro real.

Na subida da LDO, em fevereiro, ganhou 12.000U em meia hora, transferiu logo 10.000U para uma conta de stablecoins a prazo ( taxa anual de 4,5%). Em março, foi ainda mais agressivo com a ARB: entrou a 1,15, stop loss a 1,08, take profit a 1,35, lucro líquido de 21.000U em 36 horas, e levantou 18.000U — nesse dia, houve liquidações de 180 milhões de dólares em todo o mercado, e ele estava numa casa de chá a ver os dados de liquidação enquanto bebia chá.

A ex-namorada, ao saber disso, enviou-lhe os parabéns; ele só respondeu com quatro palavras: "Chegaste tarde demais", e depois apagou o contacto.

Agora, já pode voltar a convidar a família para comer hotpot, e o sabor do caldo continua o mesmo. Mas desta vez, a mão que levanta o copo está firme — porque tem sempre uma saída preparada na carteira.

O maior inimigo nas operações de futuros não é o mercado, é não saber parar. Lembra-te destas três regras de ferro: diversificar para controlar o risco, stop loss para proteger o capital, e só é lucro quando está no bolso.

O mercado estará sempre lá, mas só quem sobrevive tem novas oportunidades.