Esta retração eliminou um grupo de pessoas.

Eles suportaram três anos de estagnação, mas escolheram sair na véspera do ponto de virada. A razão? Talvez nunca tenham entendido que as regras do jogo mudaram.

1 de dezembro: um ponto de inflexão ignorado: o afrouxamento quantitativo (QT) de três anos do Federal Reserve chega oficialmente ao fim.

O que é QT? De forma simples, é a Reserva Federal a recuperar os dólares que foram impressos anteriormente e a destruí-los diretamente - fazendo com que o dólar diminua e se torne mais caro. Desde 2021 até agora, o balanço patrimonial encolheu de cerca de 9 trilhões de dólares para 7 trilhões, evaporando assim 2 trilhões de dólares em liquidez.

O que isso significa? Há menos dinheiro no mercado, a atividade econômica está limitada e os preços dos ativos naturalmente não conseguem subir. A taxa de desemprego está aumentando, o consumo está fraco e os investimentos estão em espera. O mercado de criptomoedas é o primeiro a sofrer - como pode haver valorização sem liquidez?

Mas agora, o enredo virou.

A conclusão do QT significa que o ciclo de aperto chega ao fim. A economia dos EUA enfrenta pressão de recessão, com dados de desemprego elevados; para estimular a recuperação, há apenas uma opção - liberar novamente a liquidez.

Desde a reestruturação de agências governamentais até a seleção do próximo presidente da Reserva Federal, vários sinais apontam na mesma direção: a liquidez está prestes a retornar.

Vendo por outro ângulo, o presente pode ser a fase mais difícil antes do amanhecer. A curto prazo, este mês, e a longo prazo, no primeiro trimestre do próximo ano, a direção do mercado começará a se tornar mais clara. O custo? O dólar pode desvalorizar, mas sob a onda de transformação industrial impulsionada pela tecnologia de IA, ainda existe espaço para a imaginação na explosão econômica.

Voltar ao mercado em si. Aqueles que estavam à espera quando os preços estavam entre cinquenta e sessenta mil dólares e agora entregaram suas posições devido à volatilidade, talvez precisem reavaliar sua lógica de julgamento.

A tendência não espera por ninguém, e as oportunidades só são deixadas para aqueles que conseguem atravessar os ciclos. A questão não é se o preço vai subir, mas sim se você consegue aguentar até esse dia.