Apostas na Redução da Taxa do Fed Aumentam: Dólar Enfraquece Enquanto Ouro e Prata Disparam

O índice do dólar (DXY) caiu 0,35% hoje, à medida que dados econômicos mistos dos EUA mudaram as expectativas do mercado de forma acentuada em direção a um corte na taxa do Fed em dezembro.

Os Dados Que Assustaram o Dólar:

As vendas a retalho nos EUA em setembro foram de +0,2% m/m ( esperado +0,4% ), marcando uma leitura fraca. O PPI base excluindo alimentos e energia registou +2,6% y/y em comparação com a previsão de +2,7%. Entretanto, o índice de confiança do consumidor da Conference Board para novembro caiu para 88,7—um mínimo de 7 meses e bem abaixo do consenso de 93,3.

O mercado de obrigações reagiu imediatamente. O rendimento dos Treasuries a 10 anos caiu para 4,002%, um mínimo de 3,5 semanas, esmagando a vantagem da taxa de juro do dólar.

Os Mercados Agora Estão a Prever 80% de Probabilidades de um Corte de 25pb em 9-10 de Dezembro. Os oficiais do Fed, Williams e Waller, ambos apoiaram publicamente um corte de taxa, alimentando a movimentação.

Ouro e Prata em Chamas:

O ouro COMEX de dezembro subiu +0,77% para um máximo de 1 semana, enquanto a prata subiu +0,90%. Leituras de inflação mais suaves — a taxa de inflação implícita de 10 anos atingiu 2,112%, um mínimo de 7,25 meses — estão removendo obstáculos para os metais preciosos.

A compra de bancos centrais continua a sustentar os preços. O PBOC da China aumentou as reservas de ouro para 74,09 milhões de onças troy em outubro, marcando o 12º aumento mensal consecutivo, e os bancos centrais globais adquiriram 220 MT no terceiro trimestre, um aumento de 28% em relação ao segundo trimestre.

Movimentos de Moeda:

EUR/USD subiu +0,50% devido ao dólar mais fraco e aos dados positivos de vendas de automóveis da zona euro (+5,8% a/a). USD/JPY caiu 0,57% enquanto os oficiais japoneses sinalizavam uma potencial intervenção em FX para apoiar o iene.

A Advertência: A recente liquidação de ouro e o afrouxamento das tensões geopolíticas ( as conversações de paz da Ucrânia ) podem limitar a alta dos metais preciosos, apesar do apoio do Fed.