O Ponto Doce da Energia Limpa: Por Que Estas 3 Ações Merecem Atenção em 2025

A energia renovável acaba de atingir um marco importante. Os investimentos globais em renováveis aumentaram 10% em relação ao ano anterior, totalizando $386 bilhões no primeiro semestre de 2025—e isso é apenas o começo. Mas aqui está a tensão: enquanto a energia eólica está em expansão e a adoção de veículos elétricos está a acelerar, tarifas e incertezas políticas estão a criar um campo minado para os desenvolvedores.

As Duas Megatendências que Impulsionam a Energia Limpa

A Energia Eólica Está a Crescer em Alta Repentina

A capacidade eólica global está a caminho de atingir 2 terawatts até 2030. Só em 2025, estamos a prever um recorde de 170 GW de nova capacidade - com 70 GW apenas no Q4. Essa é a maior construção trimestral de sempre. Turbinas maiores e mais eficientes estão finalmente a tornar a energia renovável verdadeiramente competitiva em termos de custo em relação aos combustíveis fósseis. Nos próximos cinco anos, a capacidade eólica acumulada poderá atingir 196,5 GW.

Os VE estão a reformular a procura de energia

As vendas de veículos elétricos (VE) nos EUA atingiram 438.487 unidades no terceiro trimestre de 2025—um aumento de 40,7% em relação ao trimestre anterior e de 29,6% em relação ao ano anterior. Espera-se que o mercado cresça de $105,8B em 2025 para $159,7B até 2030 (8.57% CAGR). Custos de bateria mais baixos + incentivos governamentais = demanda exponencial por infraestrutura de carregamento.

Os Ventos Contrários Que Importam

Aqui está o que está a atrasar o ímpeto: as tarifas aumentaram os custos das turbinas e — criticamente — a One Big Beautiful Act terminou o crédito fiscal para manufatura avançada de componentes eólicos após 31 de dezembro de 2027. Resultado? Os pedidos de turbinas caíram 50% no primeiro semestre de 2025 em comparação com o ano passado, atingindo o seu nível mais baixo desde 2020. A expiração do crédito fiscal impacta mais do que as tarifas porque esses créditos eram os verdadeiros eliminadores de custos para os desenvolvedores.

3 Ações a Acompanhar

FuelCell Energy (FCEL) – Classificação #2 Faz centrais elétricas ultra-limpas a funcionar com biogás/gás natural. Q3 FY2026: A perda melhorou 45% em relação ao ano anterior para $0.95/ação; receita aumentou 97% para $46.74M. Consenso FY2026: 21.5% de crescimento nas vendas, 51.3% de crescimento nos lucros.

OPAL Fuels (OPAL) – Posição #2 Plataforma de combustíveis renováveis verticalmente integrada. Q3: Produziu 1,3M MMBtu (aumentando 30% em relação ao ano anterior); dispensou 38,9M GGEs (aumentando 1% em relação ao ano anterior). Consenso para 2025: 21,8% de crescimento nas vendas, 128,6% de crescimento nos lucros. Este é o acelerador de lucros.

Bloom Energy (BE) – Classificação #3 Geração/distribuição de energia renovável. Q3: O EPS passou de uma perda de -$0,01 para um lucro de +$0,15; receita aumentou 57,3% para $519M. Consenso de 2025: 28,6% de crescimento nas vendas, 92,9% de crescimento nos lucros. O momento mais impressionante da linha superior.

O Veredito

A indústria ocupa a 142ª posição entre 243 setores (fundo 41%)—as estimativas de lucros caíram 15,4% desde junho. No entanto, o setor superou os mercados mais amplos: +32% em relação ao ano anterior contra +15,7% do S&P 500. A matemática da avaliação está esticada (21,93X EV/EBITDA contra 18,31X do S&P), mas três coisas são inegáveis: as instalações de energia eólica estão acelerando, a adoção de veículos elétricos é exponencial e essas três empresas estão a executar apesar dos ventos contrários.