O que os bilionários estão fazendo? Vender Palantir, virar-se e comprar esta ação de IPO.

Recentemente, isso é interessante: dois gestores de fundos de cobertura, Israel Englander e David Shaw, cortaram suas participações na Palantir (PLTR) no terceiro trimestre, enquanto aumentaram significativamente suas posições na Circle Internet Group (CRCL), uma nova ação de tecnologia financeira.

Os dados falam:

• O fundo de Englander liquidou 91% da posição em PLTR e comprou Circle
• O fundo de Shaw reduziu sua participação na PLTR em 41%, nova posição na Circle
• Embora as posições deles na Circle não sejam grandes, este sinal tem um certo sabor.

O problema da Palantir é este: a relação preço/vendas das ações é de 102, a mais cara do S&P500, sem exceções (o segundo lugar é de apenas 32). Os resultados financeiros da empresa realmente foram impressionantes - a receita do Q3 subiu 63%, o lucro saltou 110%, e a expectativa de crescimento para o próximo ano é de 53%. Mas Michael Burry (aquele que fez short nas hipotecas subprime) está agora apostando contra a Palantir, com 2/3 de seu portfólio em opções de venda da PLTR. O próprio CEO vendeu mais de 2 bilhões de dólares em ações, votando com suas ações.

Por que vale a pena comprar a Circle: Esta empresa que emite as stablecoins USDC e EURC detém 25% do mercado de stablecoins de 31 bilhões de dólares. Wall Street estima que o mercado de stablecoins pode alcançar de 2 a 4 trilhões de dólares, o que representa um grande espaço para crescimento. A nova rede de pagamentos da Circle já integrou 29 instituições financeiras, com outras 500 na fila. O múltiplo de vendas é de 6,5 vezes, considerando um crescimento anual de 33%, a avaliação realmente não é cara.

Uma frase: Os grandes estão dizendo que a Palantir é muito cara, a história das stablecoins está apenas a começar.