Oportunidade das moedas de IA em 2025: Panorama de 15 projetos (com comparação de dados)

Sinais de um Sector Severamente Subvalorizado

Os tokens de IA e Big Data, nesta onda de valorização, nem sequer podem ser considerados coadjuvantes da bull run do Bitcoin. De junho a novembro, o valor de mercado deste setor disparou 131%, atingindo 42,1 mil milhões de dólares. Isto não é apenas retalho a especular com conceitos—é a procura real impulsionada pela escassez de GPUs nesta era.

O relatório de contas da Nvidia é a melhor prova: no 1.º trimestre do ano fiscal de 2024, registou receitas de 26 mil milhões de dólares, um aumento homólogo de 262%. Isto não é uma bolha; é a infraestrutura de IA a explodir de verdade. E quando a IA na blockchain começa a absorver esta procura, estamos a assistir à formação de um novo ecossistema.

Lógica Central da IA + Blockchain

Não é apenas a soma de duas tecnologias, é uma simbiose complementar:

• Dados + Privacidade: A blockchain fornece o quadro de transparência, a IA processa os dados com inteligência. O mercado de IA descentralizada começa a emergir.
• Redução drástica de custos: Os clusters de GPU deixam de ser exclusivos do Vale do Silício e tornam-se pools de recursos globais partilhados. Projetos como io.net e Akash estão a colher os frutos.
• Mecanismo de confiança: Já não é preciso confiar em intermediários, são os algoritmos e o código que ditam as regras.

15 Projetos em Destaque (por ordem de popularidade)

Primeira Liga (Market cap > 1 milhar de milhões USD)

1. NEAR Protocol (6,7 mil milhões USD de market cap)

• Proposta-chave: Modelo de IA open-source com 14 biliões de parâmetros + NEAR Intents (camada de interação de agentes de IA)
• Público-alvo: Developers que procuram soluções completas
• Risco: A arquitetura de Sharding é eficiente, mas a estabilidade em larga escala ainda precisa de ser comprovada

2. Aliança ASI (ex-FET) (3,3 mil milhões USD de market cap)

• Uma fusão de três: Fetch.ai + SingularityNET + Ocean Protocol
• Fusão de tokens começa em julho, FET é bilhete provisório, depois migra para ASI
• Ponto a observar: Será que a fusão de grandes projetos gera sinergias ou acaba em política de escritório?

3. Bittensor (TAO) (market cap a renovar máximos)

• Modo de funcionamento único: modelos de ML treinam-se entre si, maior contribuição, maior recompensa
• Subiu 164% nos últimos 30 dias, a 7 de outubro atingiu máximo de 6 meses aos 678 USD
• VCs investiram centenas de milhões (Polychain, DCG, dao5), mas será que há mais espaço para crescer?

4. GOAT (1,1 mil milhões USD de market cap, fenómeno AI meme)

• Caso de estudo: token sem utilidade, viralizado por bot de IA (Truth Terminal)
• Volume de 24h ultrapassa 416 milhões USD, mas com fundamentos nulos
• Aviso: Isto é apostar na força da opinião pública em IA, não é investimento, é jogo de azar

Segunda Liga (market cap 300M–1B USD)

5. Render Network (4,1 mil milhões USD de market cap)

• Workflows 3D + IA, parceria com Stability AI
• Crescimento homólogo no Q2 de 60%, procura real a sustentar

6. Arkham (626 milhões USD de market cap)

• Plataforma de “espionagem” on-chain: IA associa carteiras a identidades reais, Intel Exchange permite trading de informação
• De 0,05 USD para 3,98 USD e voltou a 1,99 USD, volatilidade extrema mas procura constante

7. Grass Network (600 milhões USD de market cap)

• Utilizadores partilham largura de banda ociosa → alimentam modelos de IA → ganhos passivos
• Mais de 3 milhões de utilizadores ativos, corre na Solana
• Valor claro, mas forte concorrência (Honeygain, Windy e afins)

Terceira Liga (Potenciais, market cap <300M USD)

8. io.net (rede descentralizada de GPU)

• Financiamento de 30 milhões USD, avaliação de 1 milhar de milhões USD
• Parceira com Zero1 Labs para acelerar treino de agentes de IA
• Setor em alta mas ainda sem listagem em grandes bolsas, risco de liquidez

9. Injective (INJ) (novo iAgent SDK)

• Em novembro lançou ferramenta de agentes de IA em linguagem natural, integrada com OpenAI LLM
• Subiu 15% no mês, mostra confiança do mercado na integração IA

10. Akash Network (super cloud AI)

• Suporte para GPU H100/A100, receitas do Q3 +70%
• Competidor direto da ai.net

Outros 7 projetos (ChainGPT, Shieldeum, OriginTrail, Covalent X, Marlin, etc.) continuam a especializar-se em nichos, mas market cap é baixo, logo risco e retorno são multiplicados.

Lista de Riscos a Ler Antes de Investir

✅ Verdadeiros catalisadores

• Mudanças na cadeia de fornecimento da Nvidia afetarão diretamente o mercado
• Alterações nas políticas de embargo a chips de IA (geopolítica tipo Trump ))
• Avanços de modelos de topo (GPT-5, Claude, etc.)

❌ Armadilhas comuns

1. Tempestade regulatória: Se os EUA restringirem recolha de dados de IA cripto, Grass Network e afins podem colapsar
2. Tecnologia aquém das expetativas: Se modelos open-source não corresponderem aos fechados, valorização dos projetos será revista
3. Alta volatilidade: Casos como GOAT mostram que memes de IA podem ir a zero num instante
4. Fim do bónus de computação: Se o custo de GPU cair muito, toda a lógica de redes descentralizadas de computação perde valor

Consideração Final

Esta valorização dos tokens de IA (131%) é real, mas não significa que todos os projetos valham a pena. A divergência será enorme:

• Grandes vencedores: Projetos que realmente resolvem o bottleneck de GPU e têm fluxo real de dados (io.net, Render, Akash são os favoritos)
• Acompanhantes: Tokens que sobrevivem à custa do conceito e da popularidade comunitária, mas são frágeis nos fundamentos
• Lixo: Memes puros como o GOAT—salvo se fores mestre do timing, o risco de ficar agarrado é elevadíssimo

Sugestão de abordagem: Se quiseres entrar, divide o capital em três partes—70% nos líderes da 1.ª liga (NEAR, TAO), 20% para testar a 2.ª liga (Render, io.net), 10% para apostar em potenciais fenômenos FOMO (mas preparado para perder tudo).

Nunca apostes tudo num só projeto, sobretudo nos que vivem só de marketing e sem utilizadores reais.