Análise dos ecossistemas Layer-1 a seguir em 2024: de Solana a ZetaChain

Por que o Layer-1 ainda está em alta?

Quando se fala na infraestrutura do mundo cripto, muitas pessoas discutem quão rápidas e baratas são as Layer-2, mas não se esqueçam - todas as Layer-2 acabam por voltar à Layer-1 para a liquidação. Portanto, a Layer-1 é a “estrada principal”, onde circulam as transações que determinam a segurança e o destino de todo o ecossistema.

O valor central dessas blockchains de camada base se resume a 4 palavras: segurança, descentralização, consenso independente. Diferente das Layer-2 que dependem da rede principal, a Layer-1 é independente, possui seu próprio mecanismo de validação (PoW ou PoS) e pode operar de forma autossuficiente.

Quem está liderando? Os dados falam

Solana (SOL) | TVL 1,65 bilhões de dólares | Capitalização de mercado 41 bilhões de dólares | Aumento anual de 306%

Esta operação com SOL realmente tem seu valor. O mecanismo de consenso Proof of History fez dela uma das blockchains públicas mais rápidas atualmente, com TPS podendo chegar a milhares. No início do ano, caiu fora do top cinco, mas agora conseguiu voltar com força, com um ecossistema que vai de memecoins a DeFi e até o mercado de NFTs, todos extremamente ativos. O Jupiter se tornou o “hub de negociação” na versão Solana como agregador DEX, e protocolos de staking como Marinade também estão indo muito bem.

Avalanche (AVAX) | TVL 781 milhões de dólares | Capitalização de mercado de 12 bilhões de dólares | Aumento anual de 69%

A especialidade da AVAX é a certeza de um segundo (blocos gerados em menos de 2 segundos), o que é único em Layer-1. Em 2023, a C-Chain estabeleceu um recorde diário de 3,07 milhões de transações, especialmente durante o auge da Inscription, onde as taxas semanais dispararam para 13,8 milhões de dólares. O que isso significa? Significa que quando o mercado esquenta, o desempenho da cadeia realmente atinge o máximo.

Kaspa (KAS) | Capitalização de mercado de 2,4 mil milhões de dólares | Aumento anual de 1400%

Este é o maior cavalo de Troia de 2023. De GoLang para Rust, da atualização GHOSTDAG para Dag Knight, o número de transações processadas por segundo está se tornando cada vez mais absurdo. O preço do KAS multiplicou por 14 em um ano, e o crucial é que essas atualizações tecnológicas não são apenas conversa — realmente estão acelerando.

Bitcoin (BTC) | TVL 3.02 bilhões de dólares | Capitalização de mercado 841 bilhões de dólares | Aumento anual de 86%

A posição do BTC é inabalável, mas o interessante é que em 2023 surgiu o protocolo Ordinals — que grava NFTs diretamente no Bitcoin. Isso quebrou o feitiço de que “BTC só pode ser transferido”, originando ativos de inscrição como ORDI e SATS. Embora alguns reclamem da congestão da rede, isso realmente ampliou os limites de uso do BTC.

Ethereum (ETH) | TVL 35 mil milhões de dólares | Capitalização de mercado 283 mil milhões de dólares | Aumento anual 3%

O Grande Irmão está estável, com mais de 3000 DApps mostrando suas habilidades no ecossistema. Mas, para ser honesto, o ETH não teve muitos destaques neste último ano - a maior parte da atenção foi voltada para o aprimoramento das soluções de rollups Layer-2, enquanto o trabalho de redução de taxas e aumento de velocidade foi terceirizado para Arbitrum e Optimism.

Novas forças estão a emergir

Sui（SUI） | TVL 4.88 milhões de dólares | Capitalização de mercado de 18 milhões de dólares | Queda de 65% no ano

Embora o preço esteja em queda, a estrutura técnica do Sui vale a pena conferir - linguagem Move + capacidade de execução paralela, com transações diárias que já chegaram a 65,8 milhões. O surgimento do zkLogin também é um ponto de inovação, permitindo o login em dApps com contas de redes sociais Web2, reduzindo a barreira de entrada para os usuários.

Aptos (APT) | TVL 171 milhões de dólares | Capitalização de mercado 2,9 bilhões de dólares | Queda anual de 45%

A linguagem Move, irmã do mesmo clã, também acelera por meio da execução paralela. O financiamento do ecossistema é alto (mais de 400 milhões de dólares), mas a real atividade do ecossistema não acompanhou a intensidade do financiamento - esse é um problema comum a muitas novas blockchains.

Sei (SEI) | TVL 10.44 milhões de dólares | Capitalização de mercado 1.4 bilhões de dólares | Aumento anual 7283%

Cadeia de negociação pura, com motor DEX embutido e livro de ordens nativo. Embora o TVL não seja alto, a abordagem de otimização voltada para os traders é clara. Se o ecossistema de negociação se desenvolver bem, o potencial desta cadeia é bastante grande.

ZetaChain (ZETA) | Capitalização de mercado de 278 milhões de dólares | Aumento de 117% ao ano

Quero fazer “união de cadeias” - alegadamente capaz de se conectar a qualquer cadeia pública, independentemente de ser EVM ou outra arquitetura. Esta ideia é ousada, mas a dificuldade de implementação é igualmente grande.

Algumas tendências a ter em conta

1. O ecossistema multichain já não é uma fantasia — O IBC do Cosmos, o parachain do Polkadot, a omnichain da ZetaChain, o diálogo entre cadeias está realmente a acontecer.

2. O teto de desempenho foi quebrado — O TPS do KAS, Sui e Solana ultrapassou o gargalo tradicional, o que indica que as soluções tecnológicas estão realmente evoluindo.

3. Aceleração da Diversificação do Ecossistema Aplicacional — Não estamos mais na era das “blockchains públicas universais”, cadeias como a Sei (cadeia DeFi) estão a prosperar ainda mais.

4. Redesign do modelo de taxas — De tarifas fixas a tarifas dinâmicas, até mecanismos de destruição em algumas cadeias, a Layer-1 está explorando modelos econômicos sustentáveis.

Lógica de Investimento

Não olhe apenas para as flutuações de preços. O que deve ser observado é: atividade do ecossistema, número de desenvolvedores, volume real de transações, velocidade de iteração técnica. A maior lição de 2023 é que - mais financiamento ≠ um ecossistema bom, TVL ≠ demanda real dos usuários.

Agora é o melhor momento para filtrar as blockchains públicas que realmente têm um bom ajuste entre produto e mercado.