Porque é que a PayFi se tornou a nova tendência do Web3? Estes dados de financiamento explicam tudo

Enquanto todo o mercado de investimento em Web3 está a arrefecer, há uma área que está a fervilhar — os pagamentos Web3 (PayFi).

Só nos últimos dois meses, este sector registou 15 rondas de financiamento, num total superior a 200 milhões de dólares. Destes, 11 rondas foram superiores a 30 milhões cada, representando quase 40% dos grandes financiamentos deste período. Ainda mais surpreendente é o facto de este dinheiro vir de todo o lado: gigantes das finanças tradicionais como a Visa, Tether e JPMorgan, e VCs de topo como a Sequoia e Temasek, todos entraram em força.

Pagamentos com stablecoins tornaram-se verdadeiras ferramentas de produtividade

Os dados são a prova mais forte: em 2023, o volume de transacções com stablecoins ultrapassou os 10,8 biliões de dólares, com um valor real liquidado de 2,3 biliões. Isto já ultrapassou vários sistemas de pagamento tradicionais.

Basta olhar para a lista de financiamentos:

• Bridge acabou de arrecadar 58 milhões, oferecendo soluções de pagamentos internacionais com stablecoins para empresas — SpaceX e Coinbase já utilizam
• WSPN (Rede Global de Pagamentos com Stablecoins) levantou 30 milhões numa ronda seed, com a sua stablecoin WUSD indexada 1:1 ao dólar
• Sling angariou 15 milhões numa ronda A, especializada em remessas de baixo custo, cobrindo mais de 50 países
• Outros projectos como IDA, Kredete e PEX também receberam financiamentos entre alguns milhões e dezenas de milhões

Era da IA chegou, e os AI Agents também precisam de pagar

Esta é a parte mais interessante. O CEO da Coinbase anunciou recentemente pagamentos cripto AI-to-AI na Base — os agentes de IA podem transferir USDC instantaneamente e sem taxas, a nível global. Startups de pagamentos em IA como Skyfire e Payman contam com o apoio de instituições de topo.

Parece ficção científica, mas este é precisamente o destino do PayFi: evoluir das transferências P2P para um ecossistema financeiro programável.

Três cenários reais de aplicação do PayFi

A presidente da Solana Foundation, Lily Liu, explicou a lógica central — a monetização do valor temporal:

Compre agora, pague nunca (Buy Now Pay Never) — não é a compra a prestações tradicional, mas sim depositar dinheiro em DeFi para gerar rendimentos, usando os juros para pagar. Usar dinheiro para gerar dinheiro e liquidar contas.

Monetização de criadores — criadores podem vender receitas futuras com desconto, obtendo imediatamente fluxo de caixa. Resolve a falta de liquidez durante o período de criação.

Financiamento de contas a receber — as empresas usam liquidações on-chain para acelerar o financiamento e baixar barreiras. O que na banca tradicional demora meses, na blockchain pode ser feito em dias.

Onde estão os verdadeiros riscos

Mas este sector tem três grandes obstáculos:

1. Tecnologia e hábitos de utilização — A maioria dos projectos exige KYC e tem restrições geográficas, a base de utilizadores ainda é pequena
2. Incerteza regulatória — Envolve pagamentos internacionais e fluxos de capitais, as alterações nas políticas de cada país têm impacto direto na sobrevivência
3. Percepção do mercado — Ainda está numa fase inicial de exploração, a aceitação pelo público é muito limitada

Porque é que agora é a altura certa

Na base, o PayFi responde a três necessidades:

• Pagamentos globais precisam de soluções mais rápidas e baratas
• O DeFi precisa de encontrar aplicações reais (só especular com tokens já não chega)
• Clientes empresariais precisam de infra-estruturas de pagamento programáveis, transparentes e de liquidação instantânea

O sistema de pagamentos tradicional existe há décadas, há muito espaço para inovação. O PayFi é a chave.

Projectos como Huma, Credix e NX Finance ainda estão numa fase inicial, mas já movimentam volumes reais consideráveis (a Huma já processou quase 890 milhões de dólares em financiamento de pagamentos). Isto mostra que a procura é real, não apenas especulação conceptual.

Num momento em que o Web3 está relativamente morno, a atividade e o volume de financiamentos no PayFi mostram claramente uma coisa: o grande capital já apostou aqui.