A nova taxa de juros dos títulos do tesouro dos EUA é de 4,03%. O que isso significa para o mercado de criptomoedas?

O Departamento do Tesouro dos EUA acabou de divulgar a nova taxa de juros dos títulos I: 4,03% (válida de 1 de novembro a 30 de abril), substituindo a anterior de 3,98%.

Parece uma ligeira melhoria, mas a lógica por trás merece atenção:

Taxa de juros estrutura de decomposição

• Parte fixa: 0,90% (bloqueio permanente)
• Parte flutuante: 3.12% (ajustado de acordo com a inflação)

A parte fixa caiu em relação a 1,10% de maio, indicando que o Ministério das Finanças espera uma estabilização nas expectativas de inflação futura.

Por que o mundo das criptomoedas deve prestar atenção a isso?

A chave está na tendência das taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA. Esta semana, a taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu de 4,0% para 4,10%, porque:

1. Expectativa de redução da taxa de juros desfeita — O mercado originalmente apostava que o Federal Reserve continuaria a reduzir a taxa de juros em dezembro, agora o presidente do Fed, Jerome Powell, disse “não está tão certo”, desmentindo diretamente o mercado.
2. Mudança de sinal da política — Vários oficiais da Reserva Federal dos EUA expressaram oposição à redução das taxas de juros, incluindo os presidentes dos bancos da Reserva Federal de Dallas e Kansas City.
3. Aumento do financiamento empresarial — A Meta concluiu esta semana a emissão de 30 mil milhões de dólares em obrigações, mais empresas seguirão na próxima semana, aumentando a pressão de oferta.

Impacto na Criptomoeda

Aumento da taxa de juros sem risco = Pressão sobre ativos de alto risco

Quando a taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA sobe, os investidores podem obter retornos mais altos com menor risco, o que naturalmente leva à retirada de fundos do mercado de criptomoedas. Esta é a razão profunda pela qual os preços do BTC-ETH estão sob pressão recentemente - não é um problema técnico, mas sim um ambiente macroeconômico de taxa de juros mais apertado.

Pontos de interesse futuros

• A paralisação do governo levou à falta de dados económicos, com sinais de mercado insuficientes
• A reunião de política monetária da Reserva Federal em dezembro é o próximo momento chave
• Os títulos I atraíram muitos investidores individuais quando a taxa subiu para 9,62% em maio, agora deslizou para 4,03%, indicando que o ciclo de rendimento está em queda.

De forma simples: Taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA para cima → liquidez cripto para baixo, esta cadeia lógica não mudará a curto prazo.