Livro de ordens e profundidade de mercado: sabes mesmo como analisar o mercado?

O que é afinal o livro de ordens?

Muitos iniciantes, ao entrarem numa exchange, ficam confusos ao ver aquela lista de ordens de compra e venda. Na verdade, o livro de ordens é simplesmente a fila de todas as ordens atuais de compra e venda — organizadas de forma ordenada do preço mais alto para o mais baixo (ou vice-versa).

As exchanges centralizadas funcionam com este modelo: os market makers colocam ordens em diferentes níveis de preço → o lado tomador executa a ordem → uma transação é concluída. Este é o mecanismo usado tanto nos mercados de ações tradicionais como nas criptomoedas.

O que determina a Profundidade de Mercado(Order Depth)?

A profundidade reflete quantas ordens existem em cada nível de preço.

Imagina o seguinte:

• Profundidade elevada = Existe um grande volume de ordens a um determinado preço, boa liquidez, podes vender milhões e haverá sempre alguém a comprar, o preço não colapsa de repente
• Profundidade baixa = Poucas ordens nesse nível, se venderes podes saltar logo para o próximo preço, com enorme slippage

Ou seja, a profundidade é o barómetro da liquidez.

Como é o livro de ordens? Quatro componentes chave

1. Lista de ordens de compra - Ordens dos compradores
2. Lista de ordens de venda - Ordens dos vendedores
3. Níveis de preço - Mostra o volume de ordens em cada preço
4. Quantidade de ordens - Quantidade exata de moedas/tokens

Lógica por trás do funcionamento do livro de ordens

Processo completo:

Submeter ordem → Exchange recebe → Regista informação(direção/quantidade/preço/hora) → Ordena por preço → Nova ordem inserida na posição correta → Quando há correspondência de preço, executa automaticamente → Ao ser executada ou cancelada, atualiza a profundidade → Atualização em tempo real

Tudo isto acontece em milissegundos, por isso os dados que vês são praticamente em tempo real.

Porquê prestar atenção ao livro de ordens? Três valores fundamentais

💡 Transparência de preços

Podes ver claramente os níveis atuais de compra e venda do mercado, sem assimetrias de informação. A diferença entre o melhor preço de compra(bid) e o melhor preço de venda(ask) é o spread — quanto menor o spread, menor o risco de slippage.

📊 Avaliar a liquidez do mercado

Um mercado com muita profundidade tem liquidez abundante, é difícil provocar grandes oscilações. Por isso é que novas moedas ou tokens menos negociados são tão voláteis — profundidade demasiado baixa permite que uma ordem grande altere o preço.

🔍 Prever tendências de preço

Os mais experientes ficam de olho no livro de ordens:

• Ordens de compra acumulam-se num certo preço? Pode indicar compras estratégicas a tentar aproveitar o preço baixo
• Ordens de venda aumentam muito? Pode ser sinal de saída de posições
• Ordens são rapidamente executadas? Indício de força compradora

Ao observar estes sinais ocultos, podes antecipar o sentimento do mercado.

Características do livro de ordens na Gate

• Precisão de agregação ajustável - Podes personalizar o grau de detalhe mostrado, reduzindo o ruído de dados
• Dois modos de visualização - Alterna entre “Amount”(quantidade por ordem) e “Cumulative”(profundidade acumulada)
• Dicas ao passar o rato - Ao passar o cursor, mostra preço médio, nome da moeda e volume total

Estas funcionalidades são simples, mas ajudam muito na colocação precisa de ordens e avaliação de risco.

Recomendação principal: Da próxima vez que olhares para o livro de ordens, não te fixes apenas nas variações de preço — repara também nas mudanças de profundidade. A liquidez é a base do trading: sem profundidade suficiente, a tua ordem grande pode ser rapidamente absorvida pelo mercado.