Abertura do mercado de ações dos EUA esta noite merece atenção. Recentemente, notei que muitos estão a fazer short em AIA, mas por trás desta moeda há claramente fundos institucionais a movimentar-se. Segundo o padrão habitual, nesta situação é muito provável que aconteça uma manipulação dupla de posições longas e curtas durante as horas de menor liquidez, por volta das quatro ou cinco da manhã — primeiro a impulsionar os shorts, depois a descer para apanhar os longs.

Ao verificar a taxa de financiamento, ela já atingiu -2%. O que isto significa? Há demasiados a fazer short, e os shorts ainda têm que pagar aos longs. Os principais intervenientes podem facilmente liquidar as posições short, aproveitar uma taxa negativa, e depois abrir novas posições short para colher os investidores que entram a comprar a alta, ganhando de ambos os lados.

A volatilidade de moedas com alta manipulação de mercado é bastante perigosa. Em comparação, moedas principais como ETH, embora também tenham oscilações, possuem uma capitalização suficiente para dificultar o controlo por parte de um único grande investidor. Quando o sentimento do mercado é extremo, optar por ativos com maior liquidez pode ser uma escolha mais segura.

O mercado nunca fica sem oportunidades, o importante é saber como escolher.