Recentemente, o mercado de encriptação passou por uma forte turbulência, com o preço do Éter (ETH) a quebrar um nível de suporte crucial, registando a maior queda semanal em quase seis meses. Esta queda repentina desencadeou uma série de efeitos em cadeia, levando à liquidação de mais de 3 mil milhões de dólares em posições longas, e o valor de mercado total evaporou-se cerca de 300 mil milhões de dólares em apenas um dia.

Para investidores iniciantes, o termo "liquidação" pode não ser familiar. Simplificando, liquidação é o resultado de não conseguir pagar um empréstimo devido ao uso de alavancagem na negociação. Por exemplo, se um investidor usar 10 mil euros de capital com uma alavancagem de 10 vezes (ou seja, emprestando 90 mil euros) para comprar 100 mil euros em ETH, quando o preço do ETH cair 10 %, todo o capital do investidor será liquidado para pagar o empréstimo.

A causa fundamental desta grande liquidação foi o uso excessivo de alavancagem. Quando o mercado apresenta flutuações, os negociadores com alta alavancagem são os primeiros a ser afetados. Assim que as primeiras posições são liquidadas, a bolsa começa a vender ETH automaticamente para fechar posições, o que reduz ainda mais o preço, desencadeando a liquidação de mais investidores, criando um ciclo vicioso.

É importante notar que outros fatores também contribuíram para a forte queda do ETH. Primeiro, a capacidade de compra do criador de mercado diminuiu significativamente, tendo caído 76 % em relação ao pico. Em segundo lugar, investidores institucionais retiraram fundos através de ETFs, com uma saída superior a 500 milhões de dólares num único dia. Por último, a venda de pânico por parte dos investidores de retalho agravou ainda mais a tendência de queda do mercado.

Esta onda de liquidações teve um impacto profundo no mercado. Para os negociadores com alavancagem, isto significa perdas reais de capital. Alguns investidores podem ter perdido todo o seu investimento ou até ficado com passivo. Para todo o ecossistema de encriptação, este evento revelou a vulnerabilidade do mercado e os riscos de especulação excessiva.

Neste ambiente de mercado, os investidores devem agir com cautela, controlando racionalmente os riscos. O uso excessivo de alavancagem pode levar a consequências catastróficas, especialmente em mercados tão voláteis. Além disso, é uma oportunidade de reflexão, levando-nos a pensar em como construir um ecossistema de encriptação mais robusto e sustentável.