O que é Liquidez nos Mercados Cripto e Por Que É Importante?

Question

Eu tenho negociado criptomoedas há anos, e deixe-me dizer-lhe - a liquidez é o fator oculto que pode fazer ou quebrar a sua experiência de negociação. Não é apenas um termo elegante utilizado pelos rapazes das finanças; é algo que afeta cada uma das nossas negociações, quer nos apercebamos disso ou não.

A Dura Verdade Sobre a Liquidez em Cripto

Em termos simples, liquidez é quão facilmente posso despejar meus ativos sem derrubar o preço. Essa é a dura realidade. Quando quero sair de uma posição rapidamente ( e acredite, todos nós já passamos por isso ), preciso de compradores prontos para assumir isso.

Em mercados com boa liquidez, mal percebo a transação - pressiono vender, recebo o meu dinheiro e sigo em frente. Mas em mercados ilíquidos? É aí que o pesadelo começa. Posso ter que cortar meu preço em 10%, 20%, às vezes até mais, só para encontrar um comprador. Falar sobre um golpe nos dentes quando você já está tentando sair de uma posição perdedora!

Aprendi esta lição da maneira difícil em 2021 com uma altcoin obscura que não vou nomear. Parecia ótima no papel, mas quando o mercado virou para o sul, era como tentar vender um sorvete derretido no deserto - ninguém o queria, e estava a desaparecer diante dos meus olhos.

Por que você deve se importar com a liquidez

Aqui está o que realmente importa:

A execução é tudo: Quando o mercado está a mover-se rapidamente e eu preciso de agir, a última coisa que quero é esperar que a minha ordem seja preenchida enquanto vejo os lucros evaporarem.
O spread não mente: Spreads de compra e venda amplos em mercados de baixa liquidez são basicamente um imposto oculto em cada negociação. Você está pagando um prémio apenas para entrar e sair de posições.
Baleias fazem ondas: Em mercados de baixa liquidez, grandes traders podem manipular preços com relativa facilidade. Eu vi moedas serem inflacionadas e desinflacionadas simplesmente porque um trader rico decidiu brincar.
Capital preso é dinheiro morto: A pior sensação no crypto é querer sair de uma posição, mas não conseguir sem sofrer uma grande perda devido a problemas de liquidez.

Algumas plataformas de negociação vangloriam-se das suas profundas pools de liquidez, mas descobri que as suas afirmações são frequentemente exageradas. Durante quedas de mercado, a liquidez pode evaporar de até mesmo as bolsas mais estabelecidas mais rápido do que você consegue clicar no botão de venda.

Conversa Séria: Como Navegar em Questões de Liquidez

Da minha experiência:

Fique com ativos onde o volume diário é de pelo menos 5-10% da capitalização de mercado. Qualquer coisa menos do que isso é um convite ao problema.
Utilize ordens limite em vez de ordens de mercado, especialmente para negociações maiores. O seu eu futuro vai agradecer-lhe.
Fique atento ao volume artificial - alguns projetos deliberadamente realizam wash trading para criar a ilusão de liquidez.
Não se deixe enganar por aumentos de curto prazo em ativos ilíquidos. Sem liquidez sustentável, o que sobe acabará por descer.

O mercado é implacável, e a liquidez é frequentemente o fator decisivo entre realizar lucros e vê-los desaparecer. O Bitcoin e o ETH podem ser chatos para alguns, mas há uma razão pela qual dominam o mercado - quando as coisas ficam feias, ainda podes sair da tua posição.

Lembre-se: no crypto, você não ganhou nenhum dinheiro até conseguir converter seus ganhos de volta para algo que você possa realmente usar. Todos esses ganhos em papel não significam nada se você não puder sacar na hora que importa.

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A liquidez é o seu cordão umbilical no mercado de criptomoedas. Não a subestime, ou aprenderá uma lição cara quando mais precisar de uma saída.