O agregado monetário total dos Estados Unidos, da zona euro, do Japão e da China ultrapassou um novo marco histórico, estabelecendo-se em 89 700 bilhões de dólares após um aumento de 7 300 bilhões de dólares durante o ano anterior.

De acordo com as informações compartilhadas pela conta Kobeissi Letter na plataforma X, anteriormente Twitter, este aumento da massa monetária mundial é o mais significativo dos últimos três anos, lembrando aquele observado durante as primeiras medidas de resposta à pandemia no primeiro semestre de 2020.

Nos Estados Unidos, a circulação monetária teve um aumento de 410 mil milhões de dólares em um ano, atingindo 21 200 mil milhões de dólares. Este número representa um aumento de 27% em relação ao início do ano 2020.

A Carta Kobeissi sugere um "retorno à criação de moeda em escala mundial", com os bancos centrais parecendo retomar as políticas de flexibilização quantitativa. Estas medidas implicam a compra de títulos no mercado aberto com o objetivo de reduzir as taxas de juro e aumentar a massa monetária em circulação.

Segundo os especialistas financeiros, a flexibilização quantitativa também tem o efeito de melhorar a liquidez dos bancos, estimular os empréstimos e os investimentos, ao mesmo tempo que reforça as suas reservas.

Este ano, o ouro apresentou um dos seus melhores desempenhos desde o início do século, impulsionado pela expansão contínua da massa monetária e pelo aumento das tensões geopolíticas.

No momento da redação deste artigo, o metal precioso está sendo negociado a 2 660 dólares a onça, registrando um aumento de cerca de 1% nas últimas 24 horas e de quase 30% desde o início do ano. Esta recente apreciação segue o lançamento de cerca de 180 mísseis balísticos pelo Irã em direção a Israel, uma ação que os Guardiães da Revolução iranianos apresentaram como uma resposta à eliminação de um alto responsável político do Hamas e de um comandante iraniano.

A agregação monetária M2, que abrange a moeda fiduciária em circulação, a poupança, os depósitos a prazo e os fundos do mercado monetário, tem apresentado um crescimento contínuo desde fevereiro.

O compromisso da China com um afrouxamento monetário significativo, combinado com a redução acentuada de 50 pontos base nas taxas pela Reserva Federal americana, também contribuiu para a dinâmica do mercado, recentemente travada pela escalada das tensões no Oriente Médio.

É importante notar que a Société Générale reorientou toda a sua alocação em matérias-primas para o ouro, em resposta aos riscos geopolíticos e ao enfraquecimento geral do mercado de matérias-primas.

O banco francês aumentou suas reservas em ouro para 7% de sua alocação total de ativos, representando um aumento de 40% em relação ao trimestre anterior. Este reposicionamento em favor do ouro reflete uma confiança crescente no metal amarelo como um valor refugio em um contexto de incertezas persistentes nos mercados globais.