O presidente do FRB, Powell, envia sinais de política importantes em seu discurso às 22h.

Hoje, o presidente Jerome Powell fez um discurso importante na última conferência de Jackson Hole como presidente do Fed.

Em primeiro lugar, foi claramente emitido o sinal de redução da taxa de juros em setembro, com a declaração de que "a mudança nas perspectivas fundamentais e no equilíbrio de riscos pode exigir um ajuste na postura política". Isso é semelhante à frase inicial da reunião do ano passado, que dizia "chegou o momento do ajuste da política".

A declaração foi equivalente a um "choque" para os mercados financeiros. Praticamente não havia participantes do mercado que previssem um sinal de redução de taxa tão claro com antecedência, e o mercado reagiu dramaticamente a essa mudança inesperada. O ouro disparou mais de 30 dólares de uma só vez, o índice do dólar caiu 0,5% e todos os principais índices de ações dos EUA subiram mais de 1%. O mercado já precificou completamente que o FRB fará duas reduções de taxa até o final do ano.

Em segundo lugar, outros pontos de palestra (a palestra durou 23 minutos):

• O aumento dos preços devido a tarifas é algo "temporário" e tem um impacto único nos níveis de preços no "cenário básico razoável", mas leva tempo para que esses efeitos sejam completamente refletidos na economia como um todo (esta é a primeira vez que se mostra a visão de que o impacto das tarifas na inflação é relativamente de curto prazo)

• A curto prazo, há uma tendência de aumento do risco de inflação e de diminuição do risco de emprego — esta é uma situação cheia de desafios. Quando há um grande conflito entre as metas, o nosso quadro exige um equilíbrio das duas missões (esta declaração essencialmente reflete uma "reserva", sugerindo cortes nas taxas de juros, mas com a intenção de não fazer o mercado acreditar que o Fed avançará com uma ampla política de alívio monetário).

• Vamos agir com cautela (não há sinais que sugiram um corte de taxa de 50 bps)

• A política monetária não segue um caminho predeterminado, mas é baseada inteiramente na avaliação de dados e no impacto que isso tem nas perspectivas econômicas e no equilíbrio de riscos. Nunca nos desviaremos dessa diretriz (o presidente Powell afirma que "deixa margem" — embora superficialmente dê sinais de afrouxamento e mostre direção ao mercado, ele enfatiza a "cautela").

Impacto no mercado

O principal mercado de ativos digitais também reagiu imediatamente, com o BTC a subir temporariamente 2%, tentando retornar ao nível de 60.000 dólares. Altcoins como o Ethereum também subiram em conjunto. A previsão de melhoria nas condições de liquidez é geralmente vista como um sinal positivo para ativos de risco.

A entrada de capital dos investidores institucionais em ativos digitais pode acelerar ainda mais com a futura flexibilização do ambiente financeiro. Em particular, à medida que a taxa de inflação se aproxima da meta de 2% do FRB, ativos digitais como o BTC estão sendo novamente destacados como uma proteção contra a incerteza nos mercados tradicionais.

A correlação entre a política monetária e o mercado de criptoativos é especialmente importante no ambiente de mercado atual, onde a sensibilidade aos indicadores macroeconômicos aumentou. As declarações do presidente Powell terão um grande impacto nas tendências do mercado nos próximos meses.