A Verdade Oculta Sobre a Sensibilidade ao Rendimento

A sensibilidade do rendimento não é apenas um conceito financeiro abstrato – é o pequeno segredo sujo que determina se os seus investimentos afundam ou prosperam quando as taxas de juro mudam. Eu vi inúmeras carteiras colapsarem porque os investidores não conseguiram compreender esta medida crítica.

Deixe-me ser direto: a sensibilidade do rendimento mostra quão violentamente o preço de um ativo irá reagir quando as taxas de juros mudarem. Quanto maior este número, mais forte você será atingido quando as taxas subirem.

A sensibilidade do rendimento funciona em ambas as direções – positiva ou negativa – dependendo de como as taxas de juros afetam os preços dos títulos. Mas vamos ser diretos: quando as taxas sobem, os preços dos títulos normalmente caem. Com força.

Considere este exemplo do mundo real: Pegue um título de $1.000 com um cupão de 5%, atualmente cotado a $1.050. Com uma sensibilidade ao rendimento de 5%, um mero aumento de 1% na taxa de juro reduziria seu precioso investimento para $950. É o seu dinheiro evaporando diante dos seus olhos!

Eu vi muitos chamados investidores "conservadores" serem absolutamente esmagados porque ignoraram a sensibilidade do seu portfólio às mudanças nas taxas. As plataformas de negociação não vão avisá-lo sobre isso – estão demasiado ocupadas a promover o que gera taxas.

Investidores inteligentes – ao contrário das ovelhas – veem a sensibilidade à taxa de juro como uma característica crucial ao construir carteiras. Você precisa entender sua própria tolerância ao risco. Se você entra em pânico a cada queda de mercado, opte por investimentos de menor sensibilidade. Se você tem nervos de aço ( ou, mais provavelmente, capital em excesso para queimar ), uma sensibilidade mais alta pode proporcionar melhores retornos quando as taxas se movem favoravelmente.

O mercado não se importa com os seus sentimentos ou objetivos financeiros. As taxas de juro vão variar conforme decidirem os banqueiros centrais, e os seus investimentos vão reagir de acordo. Ou compreenda a sensibilidade ao rendimento ou prepare-se para doar o seu dinheiro a traders mais informados.

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