Introdução à Teoria das Ondas de Elliott: Princípios de Análise dos Mercados Financeiros

O que é a onda de Elliott?

A teoria das ondas de Elliott é um método de análise técnica que traders e investidores utilizam para prever o movimento dos preços nos mercados financeiros. O conceito chave da teoria é que os movimentos de mercado formam padrões sustentáveis independentemente dos intervalos de tempo.

Na sua essência, a teoria das ondas de Elliott (EWT) baseia-se na observação de que os movimentos do mercado seguem uma sequência natural de ciclos, refletindo a psicologia coletiva dos participantes do mercado. Esses padrões são formados de acordo com os sentimentos predominantes, que mudam ciclicamente entre otimistas (altistas) e pessimistas (baixistas).

O criador desta teoria é Ralph Nelson Elliott – um contabilista e pesquisador de mercados americano, que desenvolveu seu princípio na década de 1930. No entanto, a teoria só ganhou reconhecimento amplo na década de 1970 graças aos trabalhos de Robert R. Prechter e A.J. Frost.

Inicialmente, EWT era chamada de Princípio de Ondas e representava um modelo de descrição do comportamento humano nos mercados financeiros. Elliott desenvolveu sua teoria com base na análise sistemática de dados do mercado de ações ao longo de um período de pelo menos 75 anos.

Na análise técnica moderna, a teoria das ondas de Elliott é aplicada para identificar ciclos e tendências de mercado em vários mercados financeiros, incluindo o mercado de criptomoedas. É importante entender que a onda de Elliott não é um indicador ou uma estratégia de negociação, mas sim uma teoria que ajuda a compreender o comportamento do mercado. Como observa Prechter em seu livro:

[...] O princípio de ondas não é, em primeiro lugar, uma ferramenta de previsão; é uma descrição detalhada de como os mercados se comportam.

– Prechter, R. R. Princípio Ondulatório de Elliott (p. 19).

Padrão básico da onda de Elliott

O padrão clássico da onda de Elliott representa uma estrutura de oito ondas, composta por cinco ondas impulsivas ( que se movem na direção da tendência principal ) e três ondas corretivas ( que se movem contra a tendência principal ).

O ciclo completo das ondas de Elliott em um mercado em alta é o seguinte: cinco ondas impulsivas, das quais três estão direcionadas para cima (1, 3 e 5), e duas para baixo (A e C). Qualquer movimento na direção da tendência principal é considerado uma onda impulsiva. Assim, as ondas 2, 4 e B são corretivas.

De acordo com a teoria de Elliott, os mercados financeiros formam padrões de natureza fractal. Isso significa que, ao considerar intervalos de tempo maiores, o movimento da onda 1 à 5 pode ser interpretado como uma onda impulsiva de maior escala (I), enquanto o movimento ABC pode ser visto como uma onda corretiva de maior escala (II).

Ao passar para intervalos de tempo menores, uma onda de impulso (, por exemplo, a onda 3) pode ser dividida em cinco ondas menores, refletindo a estrutura fractal dos movimentos de mercado.

No mercado em baixa, o ciclo das ondas de Elliott tem uma estrutura semelhante, mas é direcionado na direção oposta.

Ondas de Impulso

Segundo a definição de Prechter, as ondas impulsivas sempre se movem na direção da tendência maior.

Se analisarmos detalhadamente uma onda de impulso, descobriremos que ela consiste em uma estrutura de cinco ondas de menor escala. Elliott formulou três regras principais para identificar esse padrão de cinco ondas:

• A onda 2 não pode recuar mais de 100% do movimento da onda anterior 1.
• A onda 4 não pode recuar mais de 100% do movimento da onda anterior 3.
• Entre as ondas 1, 3 e 5, a onda 3 nunca é a mais curta e frequentemente é a mais longa. Além disso, a onda 3 sempre ultrapassa o ponto final da onda 1.

Ondas corretivas

Ao contrário das ondas de impulso, as ondas corretivas geralmente têm uma estrutura de três ondas. Elas se formam entre duas ondas de impulso maiores e são designadas pelas letras A, B e C.

As ondas corretivas são geralmente mais curtas do que as ondas de impulso, pois se movem contra a tendência principal. A oposição à tendência também torna as ondas corretivas mais difíceis de identificar, uma vez que podem variar significativamente em duração e estrutura.

De acordo com Prechter, a regra mais importante para as ondas corretivas é que elas nunca consistem em cinco ondas.

A eficácia da teoria das ondas de Elliott no comércio

A questão da eficácia da teoria das ondas de Elliott continua a ser debatida. O sucesso da aplicação deste método depende em grande medida da capacidade do trader de identificar corretamente os movimentos do mercado como tendências ou correções.

Na prática, os padrões de ondas podem ser interpretados de várias maneiras, sem violar as regras básicas de Elliott. Isso torna o processo de identificação correta das ondas uma tarefa bastante complexa, que requer não apenas experiência, mas também leva em consideração um alto nível de subjetividade.

Os críticos da teoria apontam para seu caráter subjetivo e regras formuladas de forma insuficientemente clara, o que coloca em dúvida a fundamentação científica do método. No entanto, existem muitos investidores e traders de sucesso que conseguiram utilizar de forma lucrativa os princípios de Elliott em suas negociações.

É interessante notar que cada vez mais traders combinam a teoria das ondas de Elliott com outros indicadores técnicos para aumentar a precisão da análise e reduzir riscos. As combinações com ferramentas de Fibonacci - "Níveis de Correção de Fibonacci" e "Extensões de Fibonacci" - ganharam especial popularidade.

Conclusão

De acordo com as observações de Prechter, o próprio Elliott não tentou explicar por que os mercados formam uma estrutura de ondas 5-3. Ele simplesmente analisou os dados do mercado e chegou a essa conclusão de maneira empírica. O princípio das ondas de Elliott representa um reflexo dos inevitáveis ciclos de mercado, gerados pela natureza humana e pela psicologia do comportamento de massa.

É importante entender que a teoria das ondas de Elliott não é um indicador técnico, mas uma conceito teórico. Portanto, não existe uma forma universal de aplicá-la, e o método é, por natureza, subjetivo. A previsão exata dos movimentos do mercado usando a EWT requer prática e habilidades, uma vez que os traders precisam aprender a identificar corretamente as ondas. Isso significa que o uso desta teoria pode estar associado a certos riscos, especialmente para traders iniciantes.