Bots MEV: As Máquinas de Lucro Ocultas por Trás dos Ataques Blockchain

Os bots MEV surgiram como sistemas sofisticados de geração de lucro que extraem valor através de estratégias de transação avançadas em redes de blockchain. Estes programas automatizados podem gerar milhões em lucros através de técnicas como front-running e ataques de sanduíche, levantando questões importantes sobre a segurança da blockchain e a equidade do mercado.

Índice

• O que são bots MEV e como funcionam?
• Como os bots MEV lucram
• Bots MEV e protocolos de blockchain devastam
• Como lidar com bots MEV
• Por que ainda vale a pena considerar os bots MEV

O que são bots MEV e como funcionam?

Maximal Extractable Value (MEV) representa uma estratégia onde os validadores de blockchain aumentam os seus lucros manipulando a ordem das transações ao criar blocos. Esta manipulação muitas vezes ocorre à custa de usuários regulares que suportam as perdas resultantes.

Nas redes blockchain, a prioridade das transações é determinada principalmente pelas taxas de gas. Os validadores na Ethereum e em outras blockchains principais podem influenciar quais transações são processadas primeiro, criando um ambiente onde aqueles dispostos a pagar taxas mais altas recebem tratamento preferencial. Este aspecto fundamental da arquitetura blockchain abriu a porta para programas automatizados especializados—bots MEV—para explorar esses mecanismos de ordenação.

Os bots MEV operam ao escanear continuamente o mempool ( a área de espera para transações pendentes ) para identificar oportunidades de lucro. Quando detectadas, esses bots podem inserir suas próprias transações em posições estratégicas para extrair valor das negociações de outros usuários. A arquitetura técnica desses bots inclui tipicamente:

1. Sistemas de monitorização de alto desempenho que rastreiam transações pendentes
2. Algoritmos sofisticados que calculam oportunidades de lucro potenciais
3. Mecanismos de execução de contratos inteligentes que podem implementar transações em momentos precisos
4. Conexões diretas a relés de transações privadas que contornam mempools públicos

A proliferação de bots MEV gerou um intenso debate dentro das comunidades Ethereum e Solana, com desenvolvedores trabalhando em soluções a nível de protocolo para mitigar o seu impacto. No entanto, devido à natureza fundamental da ordenação de transações em sistemas blockchain, eliminar completamente o MEV continua a ser um desafio técnico significativo.

Como os bots MEV lucram

Bots MEV empregam múltiplas estratégias sofisticadas para gerar lucros ao explorar a mecânica das transações em blockchain:

Exploitação de Arbitragem: Uma das estratégias de MEV mais comuns envolve identificar discrepâncias de preços do mesmo ativo em diferentes trocas. O bot executa transações de compra e venda simultâneas para capturar a diferença de preço. Esta forma de arbitragem capitaliza as ineficiências do mercado e os desalinhamentos temporários de preços entre as trocas descentralizadas.

Operações de Frontrunning: Bots MEV monitorizam ativamente o mempool em busca de transações futuras potencialmente lucrativas. Ao identificar tais oportunidades, os bots posicionam estrategicamente as suas próprias transações antes da transação alvo. Por exemplo, se um bot detetar uma grande compra de tokens que provavelmente fará os preços subir, pode inserir a sua própria transação de compra imediatamente antes, e depois vender após o aumento do preço.

Mecanismos de Ataque Sandwich: Esta técnica sofisticada envolve a colocação de duas transações estratégicas em torno da transação de um utilizador alvo:

1. O bot executa primeiro uma transação que move o preço em uma direção previsível
2. A transação do usuário é executada a um preço pior do que o esperado
3. O bot executa uma segunda transação que lucra com o movimento de preço

De acordo com dados da Dune Analytics, essas estratégias geraram mais de 313,7 milhões de dólares em lucros entre 2021-2023, demonstrando tanto a sua eficácia quanto a escala de extração de valor que ocorre nas redes blockchain.

Targeting de Liquidações: Os bots MEV também monitorizam plataformas de empréstimo como a Aave em busca de posições subgarantidas. Ao detetar empréstimos que se aproximam dos limites de liquidação, esses bots podem posicionar-se para lucrar com o processo de liquidação, muitas vezes à custa do mutuário que enfrenta dificuldades financeiras.

Manipulação do Preço do Gás: Para garantir que as suas transações sejam processadas na posição ideal, os bots MEV frequentemente participam em guerras de licitação de preços de gás. Esses "leilões de gás prioritário" podem aumentar significativamente a congestão da rede e os custos de transação para os usuários regulares, à medida que os bots competem por espaço em bloco.

Bots MEV e protocolos de blockchain devastam

Vários incidentes de alto perfil destacam os riscos de segurança substanciais associados às operações de bots MEV:

Hack do Bot de Arbitragem de Setembro de 2022: Um ataque direcionado a um bot chamado 0xbad resultou no roubo de 1.100 ETH. Esta violação de segurança afetou numerosos utilizadores que confiaram os seus fundos nas operações do bot, demonstrando o risco de concentração em estratégias automatizadas de MEV.

Ataque de Flash Loan da BNB Chain em Outubro de 2023: Um bot MEV particularmente eficiente executou um ataque de flash loan em um par de negociação BH/USDT de um grande DEX. O ataque gerou um lucro notável de $1.575 milhões, enquanto incorria apenas em $4,16 em taxas de transação, marcando um dos maiores lucros de transação única na história da BNB Chain. A sofisticação técnica deste ataque destacou vulnerabilidades nos mecanismos de flash loan.

Ataque à Curve Finance de Novembro de 2023: Um bot de arbitragem perdeu aproximadamente $2 milhões após ser explorado através de uma chamada de função não autorizada. De acordo com a análise da empresa de segurança Beosin, o atacante explorou a função desprotegida 0xf6ebebbb() para forçar trocas entre pools. A sequência do ataque envolveu:

1. Através de um empréstimo relâmpago de 27,255 WETH (no valor de mais de $51 milhões)
2. Manipulando o equilíbrio de preços na piscina de liquidez WETH/WBTC
3. Execução de transações de arbitragem através do bot comprometido

Abril de 2024 Hack de Grupo de Bots MEV do Ethereum: Em um dos maiores incidentes de segurança relacionados ao MEV, um grupo de bots MEV perdeu mais de 25,38 milhões de dólares em um ataque sofisticado. O atacante primeiro financiou sua conta com 32 ETH, depois criou transações "falsas" projetadas para atrair bots MEV. Quando os bots tentaram lucrar com essas transações, o atacante substituiu as transações originais por transações maliciosas, sequestrando efetivamente o fluxo de execução dos bots e redirecionando fundos.

Esses incidentes demonstram como os bots de MEV, apesar de sua sofisticação técnica, podem se tornar alvos para atacantes ainda mais avançados que compreendem seus mecanismos operacionais e podem explorar seus processos de tomada de decisão automatizados.

Como lidar com bots MEV

Os comerciantes e os utilizadores podem empregar várias estratégias para mitigar o impacto dos bots MEV nas suas transações:

Gestão de Taxas de Transação: Antes de submeter transações, avalie cuidadosamente os preços atuais do gás e a congestão da rede. Definir taxas de gás apropriadas pode ajudar a reduzir a probabilidade de se tornar um alvo para ataques de sanduíche, que normalmente se concentram em transações com alta tolerância ao deslizamento.

Plataformas Protegidas contra MEV: Várias exchanges descentralizadas e agregadores implementaram mecanismos de proteção integrados contra a exploração de MEV. Estas plataformas utilizam várias abordagens técnicas para proteger as transações dos usuários contra front-running e outras estratégias de MEV.

Controlo de Slippage: Ao negociar em exchanges descentralizadas, definir uma tolerância de slippage apropriada é crucial. Uma tolerância de slippage mais baixa pode reduzir a rentabilidade dos ataques de sanduíche que visam as suas transações, embora possa aumentar o risco de falha da transação durante condições de mercado voláteis.

Canais de Transação Privados: Algumas plataformas oferecem roteamento de transações privadas que contornam completamente o mempool público. Essas soluções podem reduzir significativamente a exposição ao MEV, impedindo que bots vejam transações pendentes antes de serem incluídas nos blocos.

As principais plataformas de negociação implementaram vários mecanismos de proteção MEV:

• UniswapX: Oferece sistemas de roteamento e correspondência de ordens off-chain que reduzem a exposição ao MEV
• 1inch: Utiliza relayers privados e otimização de caminho para minimizar oportunidades de MEV
• PancakeSwap: Implementa controles de slippage e outras características de proteção para reduzir os impactos prejudiciais do MEV

Por que ainda vale a pena considerar bots MEV

Apesar da sua natureza controversa, os bots MEV desempenham várias funções importantes no ecossistema blockchain:

Eficiência do Mercado: Algumas estratégias de MEV, particularmente o arbitragem, na verdade melhoram a eficiência do mercado ao eliminar rapidamente discrepâncias de preços em diferentes venues de negociação. Isso ajuda a manter a consistência dos preços no panorama das finanças descentralizadas.

Área Cinzenta Regulamentar: Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, onde a frente de corrida é estritamente proibida, o MEV em blockchain existe numa área cinzenta regulamentar. Uma vez que toda a informação do mempool é tecnicamente pública, as estratégias de MEV que seriam ilegais nos mercados tradicionais operam dentro dos parâmetros de design técnico das redes blockchain.

Receita do Protocolo: Alguns protocolos de blockchain começaram a implementar mecanismos de redistribuição de MEV que capturam uma parte dos lucros de MEV e os retornam aos usuários ou partes interessadas do protocolo. Estes sistemas transformam o MEV de uma atividade puramente extrativa em uma potencial fonte de receita do protocolo.

Mercados de Prioridade de Transação: O MEV pode ser visto como a criação de um mercado eficiente para a prioridade de transação, onde os utilizadores com transações urgentes podem sinalizar a sua disposição para pagar por inclusão imediata. Isso cria um sistema de prioridade mais granular do que simples leilões de preço de gás.

No entanto, esses potenciais benefícios devem ser equilibrados com preocupações significativas sobre a equidade do mercado, a congestão da rede e a experiência geral do usuário em finanças descentralizadas. A alta rentabilidade da extração de MEV continua a impulsionar a inovação tanto nas estratégias de MEV quanto nos mecanismos de proteção de MEV, criando uma corrida armamentista técnica contínua dentro do ecossistema blockchain.

À medida que a tecnologia blockchain continua a evoluir, abordar o MEV continua a ser um dos desafios técnicos e económicos mais complexos que os desenvolvedores e designers de protocolos enfrentam ao trabalhar para construir sistemas descentralizados mais equitativos e eficientes.