Índice de medo e ganância: como respira o mercado, para onde sopra o vento

Oh, essas emoções no mercado de criptomoedas! Quantas vezes eu mesmo me tornei vítima da minha própria ganância, comprando no pico, ou tremia de medo, sem me atrever a entrar no mercado após a queda. Familiar, não é? É exatamente por isso que decidi me aprofundar no chamado "índice de medo e ganância" — uma ferramenta que supostamente mostra o humor da multidão.

O que é esta besta?

O Índice de Medo e Ganância é um indicador numérico de 0 a 100, onde zero é quando todos estão em pânico a vender ativos ( do tipo "salvem-se quem puder!"), e cem é quando todos, como loucos, compram tudo o que aparece.

Olho para esta escala e lembro-me de como em março de 2020 o índice caiu para dois. Naquela altura, como muitos, olhei para o Bitcoin em queda e pensei: "Pronto, o fim chegou para as criptomoedas". E foi o momento ideal para comprar! Mas o medo paralisou.

Como é que eles calculam isso?

É interessante que este índice "mágico" é composto por diferentes componentes:

• 25% — a volatilidade ( faz o preço oscilar — significa que é assustador)
• 25% — volume de negociação (muito negociam — cobiçam)
• 15% — redes sociais (o que estão a dizer no twitter)
• 10% — domínio do bitcoin (todos correm para o BTC — têm medo)
• 10% — pesquisas no Google

É engraçado que os criadores do índice pensem que podem medir as minhas emoções pelos meus pedidos no Google! Embora, para ser sincero, quando eu estava em pânico procurando "por que o bitcoin está a cair" no ano passado, eles não estavam assim tão errados.

Onde posso ver este índice?

Existem vários sites onde você pode ver os valores atuais:

• Alternative.me — clássico do gênero
• CoinMarketCap — é lá que vemos os preços
• CoinStats — atualizam a cada 12 horas

Não consegui encontrá-lo diretamente no TradingView, mas os especialistas escrevem scripts para a integração através da API.

Como eu uso este índice

Quando todos estão em pânico ( o índice abaixo de 25), começo a considerar a compra. Verifico os gráficos no período de uma hora e quatro horas, olho para o RSI e o MACD para confirmação.

Quando o mercado está em euforia (o índice acima de 75), penso em realizar lucros ou até mesmo em shorts, se vejo sobreaquecimento nos gráficos.

Lembro-me de novembro de 2021, quando o índice ultrapassou 80 e o bitcoin quebrou $60 mil. Todos ao meu redor gritavam sobre $100 mil até o Natal. E eu, olhando para o índice, decidi realizar parte das posições. Não posso dizer que vendi no pico, mas estive perto.

Por que este índice às vezes mente

Não pense que isto é uma varinha mágica. O mercado pode permanecer na zona do medo ou da ganância durante meses. Por exemplo, em 2022, estivemos quase meio ano em "medo extremo", e cada compra nesse período parecia uma boa decisão apenas até a próxima queda.

Não confio neste índice como o único sinal. Uso-o mais como contexto — se vejo um sinal técnico de compra e o índice na zona de medo, sinto-me mais confiante.

Dicas práticas de um veterano

• Não confie cegamente no índice. A análise técnica e as notícias são igualmente importantes.
• Teste suas estratégias em uma conta demo ou com pequenas quantias
• Defina stop-loss! Especialmente se estiver a negociar com margem.
• Analise os dados históricos - como o índice se relacionou com o preço no passado

O Índice do Medo e da Ganância é apenas uma das ferramentas que me ajuda a entender quando a maioria está errada. Afinal, no mercado, muitas vezes vence quem vai contra a multidão. Quando todos estão em pânico — compra, quando todos estão gananciosos — vende.

E no final do dia, a tarefa mais difícil é controlar as próprias emoções. Nenhum índice vai ajudar se você se deixar levar pela pânico ou euforia geral.