A Verdade Suja Sobre a Mineração de Liquidez: A Minha Jornada Pessoal

Tenho jogado o jogo DeFi há algum tempo, e deixe-me dizer-lhe algo sobre a mineração de liquidez que a maioria dos artigos brilhantes não dirá - é um maldito casino disfarçado de rendimento passivo.

Quando descobri pela primeira vez a mineração de liquidez, fui seduzido por aquelas percentagens de APY suculentas. "Faça com que as suas criptomoedas trabalhem para si!" disseram eles. O que não mencionaram foi a montanha-russa de emoções e potenciais perdas à espreita na esquina.

###O que é realmente a mineração de liquidez

A mineração de liquidez é essencialmente você jogando seus valiosos tokens em um pool de um protocolo e torcendo para que os desenvolvedores não fujam com seu dinheiro ou sejam hackeados. Claro, eles vão te recompensar com seus sofisticados tokens de governança - a maioria dos quais não vale nada fora do seu próprio ecossistema.

Depositei em numerosos protocolos onde os tokens de governança que ganhei caíram 80% em valor em poucas semanas. Que grande coisa para aqueles rendimentos anunciados!

Todo o sistema é projetado para fazer com que você forneça liquidez barata enquanto os criadores do protocolo se beneficiam. É inteligente, devo admitir.

###Como este jogo realmente funciona

Quando eu entrei pela primeira vez na piscina BNB/CAKE da PancakeSwap, o processo parecia simples:

1. Depositar os meus tokens
2. Obtenha alguns tokens LP em troca
3. Aposte esses tokens LP
4. Veja minhas "recompensas" acumularem

O que eles não enfatizam é o que acontece nos bastidores. À medida que os preços dos tokens flutuam ( e eles VÃO flutuar ), o protocolo reequilibra silenciosamente suas participações, muitas vezes em seu desfavor. Já perdi mais devido à perda impermanente do que ganhei em recompensas várias vezes.

As maiores plataformas nem sequer listam os seus nomes porque sabem o que estão a fazer - criar sistemas elaborados para extrair valor de investidores de retalho como nós.

###Os riscos feios de que ninguém quer falar

Vamos ser realistas sobre os riscos:

• A perda impermanente é PERMANENTE: Quando dizem "impermanente", estão a mentir. Se retirar após uma mudança significativa de preço, essa perda é de facto permanente. Tive pools onde teria sido melhor simplesmente manter os meus tokens originais.

• Os contratos inteligentes são bombas-relógio: Cada protocolo está a apenas uma exploração de esvaziar a sua carteira. Eu assisti a histórias de terror a desenrolar-se onde pessoas perderam milhões porque algum desenvolvedor perdeu um ponto e vírgula em algum lugar.

• As taxas de juro são uma miragem: Aquela APY de 300%? Será de 30% quando você tiver tudo configurado. À medida que o capital inunda, os rendimentos colapsam mais rápido do que você consegue dizer "rug pull."

• Erosão do valor do token: Os tokens de governança que eles te pagam muitas vezes não têm valor fora do seu ecossistema e estão constantemente a ser inflacionados com novas emissões. É como ser pago em dinheiro de monopólio que está a ser impresso 24 horas por dia, 7 dias por semana.

###Vale a pena o seu tempo?

Se você gosta de jogos de azar e consegue suportar ver seus investimentos potenciais serem eliminados da noite para o dia, então claro, experimente a mineração de liquidez. Eu tive alguns retornos decentes, mas também fui muito prejudicado.

O mercado está invadido por agricultores de rendimento à procura dos maiores retornos, o que significa que qualquer boa oportunidade se dilui rapidamente. Quando você ouve falar daquela nova fazenda incrível com rendimentos insanos, o dinheiro inteligente já está planejando sua saída.

Não acredite no alarde sobre "renda passiva." Não há nada de passivo em monitorar constantemente os preços dos tokens, a perda impermanente e a segurança do protocolo para garantir que seus fundos não desapareçam da noite para o dia.

Neste faroeste selvagem do DeFi, os únicos vencedores garantidos são os desenvolvedores de protocolos e os primeiros adotantes. O resto de nós está apenas a fornecer liquidez para a sua saída.