O que é Dinheiro Fiat?

Question

Tenho pensado muito sobre a base do nosso sistema monetário ultimamente, e é realmente um buraco de coelho. O dinheiro fiduciário, em termos simples, é uma moeda legal que deriva seu valor do governo que a emite, em vez de qualquer mercadoria física. O poder do governo emissor de estabelecer e manter o valor da sua moeda é absolutamente crítico - e é aí que reside o meu ceticismo.

A maioria dos países hoje utiliza este sistema fiat para a compra de bens e serviços, assim como para investimento e poupança. O dinheiro em papel substituiu essencialmente o padrão-ouro e outros sistemas baseados em commodities, estabelecendo o valor do dinheiro legal através... bem, basicamente através da ilusão coletiva e do decreto governamental.

A Ascensão do Dinheiro em Papel

A moeda fiat surgiu há séculos na China. A província de Sichuan começou a emitir dinheiro em papel no século XI. Inicialmente, você podia trocá-lo por seda, ouro ou prata - pelo menos tinham esse direito! Mas, eventualmente, Kublai Khan tomou o poder e implementou um sistema monetário fiat no século XIII. Historiadores afirmam que essa moeda desempenhou um papel decisivo na queda do Império Mongol - gastos excessivos e hiperinflação levaram à sua ruína. Soa familiar, não soa?

A Europa também experimentou com moeda fiduciária durante o século XVII, com a Espanha, Suécia e os Países Baixos adotando-a. Na Suécia, o sistema falhou espetacularmente, forçando o governo a retornar ao padrão de prata. Ao longo dos dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colônias americanas e, em seguida, o governo federal dos EUA também experimentaram com dinheiro fiduciário com resultados mistos - principalmente desastrosos se estou sendo honesto.

No século XX, os EUA voltaram brevemente a usar moeda lastreada por recursos físicos. Mas em 1933, o governo parou de converter papel-moeda em ouro. Depois, em 1972, sob o presidente Nixon, os EUA abandonaram completamente o padrão-ouro, finalizando a sua desaparecimento internacional em favor do sistema de moeda fiduciária. Isso levou, em última análise, à adoção mundial da moeda fiduciária - uma das maiores fraudes da história humana.

Dinheiro Fiat versus Padrão Ouro

O padrão-ouro permitia a conversão de notas bancárias em ouro. Na realidade, todo o dinheiro em papel era respaldado por uma quantidade correspondente de ouro mantida pelo governo. Em um sistema monetário baseado em commodities como o ouro, os governos e bancos não podiam introduzir mais dinheiro na economia do que tinham em valor equivalente de ouro. Este sistema limitava a capacidade do governo de criar dinheiro ou aumentar o valor da sua moeda baseado apenas em fatores econômicos.

Em contraste, no sistema monetário fiduciário, a moeda não pode ser convertida em mais nada - é essencialmente papel sem valor! Com o dinheiro fiduciário, as autoridades podem manipular diretamente o valor da sua moeda e ligá-lo às condições econômicas. Os governos e seus bancos centrais, assim, têm muito mais controle sobre o sistema monetário e podem responder a vários eventos financeiros ou crises usando diferentes ferramentas, como a criação de reservas fracionárias ou afrouxamento quantitativo (comprando títulos de dívida, por exemplo). É roubo legalizado se parar para pensar.

Os defensores do padrão-ouro argumentam que um sistema monetário baseado em commodities é mais estável porque é apoiado por algo físico e precioso. Os defensores da moeda fiduciária contra-argumentam que os preços do ouro têm sido tudo menos estáveis. Neste contexto, a valorização tanto das moedas baseadas em commodities quanto das moedas fiduciárias pode flutuar. Mas, com um sistema de moeda fiduciária, o governo tem maior flexibilidade para agir durante emergências econômicas - ou para imprimir sua maneira de sair dos problemas que criaram!

Algumas Vantagens e Desvantagens de Usar Dinheiro Fiat

Os economistas e outros especialistas financeiros estão divididos no seu apoio à moeda fiduciária. Os defensores e opositores debatem apaixonadamente as vantagens e desvantagens deste sistema monetário.

Escassez: o dinheiro fiat não é afetado ou limitado pela escassez de uma mercadoria física como o ouro.
Custo: produzir dinheiro em papel custa menos do que a moeda baseada em commodities
Responsividade: o dinheiro fiduciário dá aos governos e aos seus bancos centrais a flexibilidade para lidar com crises económicas.
Comércio internacional: a moeda fiduciária é utilizada em todo o mundo, tornando-a adequada para o comércio internacional.
Conveniência: o dinheiro fiat não está ligado a reservas de ouro físico que requerem armazenamento, proteção, monitoramento e outros requisitos dispendiosos.
Sem valor intrínseco: a moeda fiduciária não tem valor intrínseco. Isso permite que os governos criem dinheiro do nada (impressão de dinheiro), o que pode levar à hiperinflação e ao colapso econômico.
Historicamente arriscado: Ao longo da história, a implementação de sistemas de moeda fiat geralmente levou a crises financeiras, implicando certos riscos inerentes.

Dinheiro Fiat versus Criptomoeda

O dinheiro fiat e a criptomoeda têm um pequeno terreno comum, pois nada os liga a um recurso físico - mas a semelhança termina aqui. Enquanto as moedas fiat são controladas por governos e bancos centrais, as criptomoedas são essencialmente descentralizadas, em grande parte devido ao livro-razão digital descentralizado chamado Blockchain.

Outra diferença notável entre estes dois sistemas monetários é a forma como cada moeda é gerada. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem uma oferta limitada e controlada - ao contrário do dinheiro fiduciário que os bancos podem simplesmente criar do nada com base na sua avaliação das necessidades económicas de um país.

Como moedas digitais, as criptomoedas não têm equivalente físico e são sem fronteiras, tornando-as menos restritivas para transações internacionais. Além disso, as transações são irreversíveis, e a natureza das criptomoedas torna a rastreabilidade mais complicada em comparação com o sistema de moeda fiduciária.

No entanto, o mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, muito mais volátil em comparação com os mercados tradicionais. Esta é, sem dúvida, uma razão pela qual as criptomoedas ainda não são universalmente aceitas, mas à medida que a economia cripto se desenvolve e amadurece, a volatilidade certamente diminuirá.

O futuro destas duas formas de moeda não está de forma alguma assegurado. Embora as criptomoedas ainda tenham um longo caminho a percorrer e certamente enfrentem muitos desafios, a história do dinheiro fiduciário demonstra a vulnerabilidade deste tipo de moeda. Essa é uma das principais razões pelas quais muitas pessoas estão explorando a possibilidade de mudar para um sistema de criptomoeda para suas transações financeiras – pelo menos até certo ponto.

Uma das principais ideias por trás da criação do Bitcoin e das criptomoedas é explorar uma nova forma de moeda baseada em uma rede distribuída ponto a ponto. O Bitcoin não foi criado para substituir todo o sistema de dinheiro fiduciário, mas sim para oferecer uma rede econômica alternativa, potencialmente criando um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor.