No mercado financeiro, as decisões de redução das taxas de juros do Federal Reserve têm sido um foco de atenção. De 1984 a 2020, o Federal Reserve realizou dez rodadas de cortes de juros, cada uma com impactos diferentes. Este artigo irá analisar em profundidade os três principais tipos de cortes de juros e seus efeitos nos mercados financeiros tradicionais e no domínio da encriptação.

Primeiro, o corte de taxas preventivo geralmente ocorre em situações de estabilidade econômica e inflação controlável. Esse tipo de corte de taxas costuma ser acompanhado por uma desaceleração lenta das taxas de juros elevadas. Dados históricos mostram que, nos 12 meses seguintes a um corte de taxas preventivo, o índice S&P 500 subiu em média 13,2%. Para o mercado de encriptação, essa situação pode ser semelhante ao desempenho após eventos de halving do Bitcoin, com uma expectativa de crescimento robusto.

Em segundo lugar, a redução de taxas de juros em resposta ao medo geralmente é uma reação a eventos significativos, como o colapso do mercado de ações em 1987, a crise financeira russa em 1998 ou a pandemia de Covid-19 em 2020. Embora possam ocorrer flutuações acentuadas a curto prazo, após 12 meses o mercado tende a subir em média 17,4%. No mercado de encriptação, essa situação pode levar a uma queda acentuada seguida de uma forte recuperação em forma de "V profundo", o que pode proporcionar retornos substanciais para os investidores que conseguem manter a calma.

Finalmente, a redução das taxas de juros em um cenário de recessão ocorre quando a situação econômica já se deteriorou severamente, geralmente acompanhada de aumento da taxa de desemprego e uma queda acentuada nos lucros das empresas. Após essa redução, o mercado de ações pode experimentar uma queda significativa a curto prazo, com uma média de queda de 14% em 3 meses e 11,6% em 12 meses. Para o mercado de encriptação, isso pode se tornar um catalisador para um mercado em baixa, com o preço do Bitcoin podendo sofrer quedas acentuadas consecutivas.

Como determinar a que tipo pertence a atual redução das taxas de juros? Pode-se prestar atenção a alguns indicadores-chave: a amplitude da redução das taxas (uma redução única de 50 pontos base pode indicar uma recessão), a variação da taxa de desemprego (usando a "Regra de Sam", uma média da taxa de desemprego dos últimos 3 meses que é 0,5% superior ao menor ponto em um ano pode ser um sinal de recessão), o número de pedidos de seguro-desemprego, a tendência de lucros das empresas e os dados de inflação, entre outros.

De acordo com os atuais indicadores econômicos e as condições de mercado, esta rodada de cortes nas taxas de juros parece estar mais próxima de um corte preventivo. Isso significa que a ação da Reserva Federal não é uma resposta a uma emergência, mas sim uma tentativa de alcançar um pouso suave na economia. Para os investidores, isso pode sinalizar um ambiente de mercado relativamente estável, mas ainda é necessário acompanhar de perto as mudanças nos indicadores econômicos para ajustar as estratégias de investimento em tempo hábil.