Os mercados financeiros têm mostrado movimentos significativos recentemente, e a probabilidade de a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros em setembro aumentou consideravelmente, com a expectativa de mercado já ultrapassando os 90%. Os analistas geralmente acreditam que a redução pode ser de 25 pontos de base, e se os dados econômicos piorarem ainda mais, pode até chegar a 50 pontos de base.

Os principais fatores que levam a A Reserva Federal (FED) a considerar a redução das taxas de juros incluem:

1. Desempenho fraco do mercado de trabalho: o número de novos empregos em julho foi apenas de 730.000, muito abaixo do esperado, e a taxa de desemprego subiu para 4,2%.

2. Alívio da pressão inflacionária: o índice de preços ao consumidor (CPI) caiu para 2,7%. O presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, afirmou que os efeitos das tarifas são apenas "impactos temporários".

3. A Reserva Federal (FED) interna muda de posição: as vozes dovish estão se tornando cada vez mais numerosas, e a direção da política pode estar prestes a ser ajustada.

No entanto, os investidores devem permanecer atentos aos riscos potenciais. Os dados do IPC de agosto (que serão divulgados a 11 de setembro) podem resultar em um atraso na redução das taxas de juros se houver uma recuperação. Além disso, fatores geopolíticos, como a situação no Oriente Médio e questões de tarifas comerciais, também podem influenciar a decisão.

As expectativas de redução de taxas de juro têm um impacto amplo no mercado: espera-se que beneficiem as ações americanas, o ouro e as ações A/H (podendo atrair o retorno de investimentos estrangeiros). No entanto, as ações bancárias podem ser negativamente afetadas, uma vez que o spread pode diminuir.

Para a China, se a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juro, o banco central da China pode seguir o exemplo, o que aliviará a pressão sobre o mercado imobiliário e será mais favorável para os mutuários.

De modo geral, a redução da taxa de juros em setembro parece estar decidida, mas a decisão final ainda precisa esperar a confirmação dos dados econômicos de agosto. Os participantes do mercado devem acompanhar de perto o desenvolvimento da situação e se preparar para uma possível nova rodada de políticas de afrouxamento.