A BlackRock explora a tokenização de ETFs, com o objetivo de trazer o TradFi para o mercado na cadeia.

A maior empresa de gestão de ativos do mundo, BlackRock, está a explorar a tokenização de ETFs, com o objetivo de introduzir negociação contínua, acesso global mais amplo e maior integração de criptomoedas no mercado financeiro tradicional (TradFi).

Após um avanço no campo dos ETFs de Bitcoin, a BlackRock está tentando explorar ativamente a tokenização de ETFs tradicionais e, através da tecnologia blockchain, realizar transações 24/7, liquidações em tempo real em todo o mundo e outras vantagens do ecossistema cripto, quebrando as barreiras entre as finanças tradicionais (TradFi) e o Web3.

A BlackRock possui vantagens únicas neste campo. A empresa não apenas lançou o maior ETF de Bitcoin do mundo, mas também opera com sucesso um fundo de dívida dos EUA tokenizado, o que coloca a instituição em uma posição favorável ao combinar esses dois conceitos.

Atualmente, os investidores institucionais tradicionais estão limitados pelos horários de negociação estabelecidos, enquanto o mercado de criptomoedas possui a característica de negociação contínua ao longo do ano da Web3. A tentativa de tokenização do ETF pela BlackRock é mais uma avaliação de se esta solução inovadora pode efetivamente introduzir mais características de negociação da Web3 no mercado financeiro tradicional.

A BlackRock está não apenas em uma posição favorável para explorar como integrar funcionalidades Web3 no mercado financeiro tradicional (TradFi), mas também espera oferecer importantes referências para os órgãos reguladores. Por exemplo, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) também está explorando novas regras para negociação contínua no TradFi, o que pode proporcionar uma oportunidade para a tokenização de ETFs demonstrar seu valor.

No entanto, a aplicação ampla de ETFs tokenizados enfrenta igualmente desafios críticos. Atualmente, a negociação tokenizada concentra-se principalmente em empresas nativas de criptomoedas, enquanto o desempenho do mercado de ativos ponderados por risco (RWA) ainda não atingiu o nível de expectativa do mercado.

Além disso, o famoso analista de ETF Eric Balchunas expressou dúvidas sobre a atratividade dos ETFs tokenizados. Ao mesmo tempo, as autoridades reguladoras dos Estados Unidos estão considerando tomar medidas mais agressivas para promover o desenvolvimento do mercado de criptomoedas, em vez de depender da tokenização de ETFs vinculados a ativos do mundo real (RWA) como ações.

Em suma, apesar da exploração da tokenização de ETFs pela BlackRock, que reflete o desejo de inovação no setor financeiro e pode impulsionar a reforma para a realidade. No entanto, se essa iniciativa conseguirá preencher a lacuna entre TradFi e Web3, ainda precisa ser verificada mais pelo mercado.

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