A distribuição dos retornos estabilizados é bem ajustada por uma distribuição t-localização escala.
Esta distribuição tem 3 parâmetros. Mu é o parâmetro principal que está relacionado ao valor médio. Vimos que este valor é estável ao longo do tempo ( em média ), representando um importante parâmetro invariável para o Bitcoin.
Os outros parâmetros da distribuição são sigma e nu. Sigma representa quão dispersa é a distribuição e nu diz respeito a quão pesadas são as caudas da distribuição.
Estranhamente, o sigma parece ter aumentado desde a bolha de 2017. Isso significa que temos uma gama maior de valores para os retornos.
Portanto, a volatilidade não está a diminuir, mas a aumentar. Acho que isso está disfarçado pelo fato de os retornos serem menores ao longo do tempo, mas a sua distribuição parece ter um intervalo maior agora em relação aos primeiros dias. O mesmo é observado para nu, o que significa que temos caudas mais pesadas (valores muito grandes) agora do que no passado.
A lei de potência ainda é estável, mas de alguma forma a faixa de inclinações está mais espalhada e com caudas mais pesadas do que nos dias anteriores.
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A distribuição dos retornos estabilizados é bem ajustada por uma distribuição t-localização escala.
Esta distribuição tem 3 parâmetros. Mu é o parâmetro principal que está relacionado ao valor médio. Vimos que este valor é estável ao longo do tempo ( em média ), representando um importante parâmetro invariável para o Bitcoin.
Os outros parâmetros da distribuição são sigma e nu. Sigma representa quão dispersa é a distribuição e nu diz respeito a quão pesadas são as caudas da distribuição.
Estranhamente, o sigma parece ter aumentado desde a bolha de 2017. Isso significa que temos uma gama maior de valores para os retornos.
Portanto, a volatilidade não está a diminuir, mas a aumentar. Acho que isso está disfarçado pelo fato de os retornos serem menores ao longo do tempo, mas a sua distribuição parece ter um intervalo maior agora em relação aos primeiros dias.
O mesmo é observado para nu, o que significa que temos caudas mais pesadas (valores muito grandes) agora do que no passado.
A lei de potência ainda é estável, mas de alguma forma a faixa de inclinações está mais espalhada e com caudas mais pesadas do que nos dias anteriores.