Embora atrasado, chegou: a Strategy reiniciou a compra em grande escala de Bitcoin, adquirindo 4048 BTC em uma única semana! A Metaplanet obteve a aprovação dos acionistas para financiar 3,7 bilhões de dólares para aumentar a posição em BTC.
O maior detentor institucional de Bitcoin, a Strategy (anteriormente conhecida como MicroStrategy), divulgou sua mais recente dinâmica de aquisição um dia após o previsto, comprando 4048 BTC entre 26 de agosto e 1 de setembro, demonstrando sua forte capacidade de financiamento e confiança na empilhamento de sats. Apesar de suas medidas de aumento terem gerado preocupações sobre diluição de ações e liquidez, o custo médio de participação da empresa permanece em níveis baixos. Coincidentemente, o gigante japonês Metaplanet também obteve aprovação dos acionistas em 1 de setembro, planejando arrecadar até 3,7 bilhões de dólares através da emissão de novas ações preferenciais, com o objetivo grandioso de possuir 210.000 BTC até 2027, marcando uma nova fase na corrida das empresas listadas globalmente por reservas de Bitcoin.
Estratégia Adiamento do anúncio, mas maior aumento nas participações, diversificação dos meios de financiamento
A Strategy anunciou na terça-feira (com 24 horas de atraso em relação ao habitual) os resultados de sua aquisição semanal de Bitcoin. Durante o período de 26 de agosto a 1 de setembro, a empresa adquiriu 4048 BTC, marcando um retorno a compras significativas após várias semanas de aquisições em menor escala. O atraso no anúncio deve-se à espera da empresa pelo resultado da decisão sobre a inclusão no índice S&P 500 (um novo anúncio será feito em 5 de setembro), embora a empresa já tenha afirmado estar preparada para atender a todos os requisitos. Para financiar esta aquisição, a Strategy levantou principalmente 425,3 milhões de dólares através da emissão de ações ordinárias da MSTR, enquanto as ações preferenciais STRK e STRD contribuíram com apenas 20 milhões de dólares. Vale ressaltar que a empresa quebrou a prática anterior de emitir novas ações ordinárias apenas com um índice preço/lucro (mNAV ratio) não inferior a 2,5, sendo que a atual taxa é de aproximadamente 1,58, o que pode aumentar a diluição das ações, mas também ressalta sua firme crença no valor de longo prazo do Bitcoin.
Vantagens significativas de custo de participação, flutuações de curto prazo não afetam a estratégia de longo prazo
Após este aumento na participação, o custo médio de aquisição de Bitcoin da Strategy permanece em um nível relativamente baixo de 73,765 dólares por moeda. Mesmo com o preço atual do Bitcoin caindo de seu pico histórico para cerca de 107,000 dólares, a empresa ainda possui uma enorme margem de segurança para a manutenção a longo prazo. De acordo com as novas regras, quando o preço das ações da MSTR estiver abaixo de 600 dólares (atualmente em 331.17 dólares), as ações ordinárias emitidas serão principalmente utilizadas para pagar juros da dívida e dividendos preferenciais, em vez de serem totalmente utilizadas para comprar BTC. Nos últimos três meses, o valor contábil do investimento da empresa perdeu 10%, mas a taxa de retorno anualizada ainda atinge impressionantes 152%. O tamanho da sua dívida representa apenas 12% do valor total atual das participações em Bitcoin.
Metaplanet obteve a aprovação dos acionistas para um grande investimento em expansão, a versão japonesa "Strategy" avança rapidamente
Do outro lado do Atlântico, a líder de títulos de Bitcoin do Japão, Metaplanet, também fez progressos significativos. Na assembleia geral de acionistas realizada em 1 de setembro, os acionistas aprovaram a alteração do estatuto da empresa, visando reformar completamente sua estrutura de capital. As revisões incluem o aumento do número de ações autorizadas para 2,7 bilhões e a introdução de ações preferenciais em uma estrutura de ações de classe A e B. As ações de classe A oferecem um retorno fixo anual de até 6%, mas sem direito a voto; as ações de classe B podem ser convertidas em ações ordinárias sob certas condições, oferecendo maior risco e retorno. Este "mecanismo de defesa" visa proteger o controle acionário dos acionistas existentes, enquanto arrecada até 370 milhões de dólares (555 bilhões de ienes), todos destinados a realizar sua ambição de acumular 210.000 BTC até o final de 2027 (atualmente possui 20.000, no valor de cerca de 2 bilhões de dólares). No entanto, o preço das ações da empresa caiu 54% em relação ao pico de junho e ainda precisa obter a aprovação das autoridades reguladoras do Japão para emitir novas ações, os desafios permanecem.
A corrida de reservas de Bitcoin aquece, os pequenos tesouros aumentam suas participações ativamente
Apesar das dúvidas do mercado sobre o modelo de aumento de participações da Strategy, a tendência de empresas listadas globalmente adotarem o Bitcoin como ativo de reserva não diminuiu. Além dos gigantes, a compra rotineira e semanal de moedas por empresas de menor e médio porte continua ativa. Na última semana, o limite para entrar no top 100 de participações em Bitcoin de empresas listadas globalmente aumentou significativamente de 55 BTC para 77 BTC, refletindo a intensificação da concorrência. Iniciativas proativas de empresas como a Metaplanet indicam que o modelo "Tesouraria de Bitcoin para Empresas Listadas" criado pela Strategy está sendo replicado e seguido em todo o mundo.
Conclusão
A estratégia exibiu seu compromisso quase obsessivo com o Bitcoin por meio de uma forma de financiamento que quebra convenções, enquanto o enorme plano de financiamento da Metaplanet marca a aceleração do processo de globalização do Bitcoin como uma alocação de ativos corporativos. As estratégias distintas das duas empresas (a MSTR foca em financiamento no mercado de ações dos EUA, enquanto a META se concentra em capital internacional) apontam para a mesma crença: o Bitcoin é uma ferramenta importante de armazenamento de valor. Para o mercado, as compras contínuas por parte dos gigantes fornecem uma demanda de base importante para o Bitcoin, mas os investidores também devem estar atentos ao efeito de diluição e à pressão de liquidez no mercado resultantes do financiamento através do mercado de ações. Se o Bitcoin conseguirá, com o impulso desses "baleias", alcançar novos recordes, será o maior ponto de atenção no futuro.
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Embora atrasado, chegou: a Strategy reiniciou a compra em grande escala de Bitcoin, adquirindo 4048 BTC em uma única semana! A Metaplanet obteve a aprovação dos acionistas para financiar 3,7 bilhões de dólares para aumentar a posição em BTC.
O maior detentor institucional de Bitcoin, a Strategy (anteriormente conhecida como MicroStrategy), divulgou sua mais recente dinâmica de aquisição um dia após o previsto, comprando 4048 BTC entre 26 de agosto e 1 de setembro, demonstrando sua forte capacidade de financiamento e confiança na empilhamento de sats. Apesar de suas medidas de aumento terem gerado preocupações sobre diluição de ações e liquidez, o custo médio de participação da empresa permanece em níveis baixos. Coincidentemente, o gigante japonês Metaplanet também obteve aprovação dos acionistas em 1 de setembro, planejando arrecadar até 3,7 bilhões de dólares através da emissão de novas ações preferenciais, com o objetivo grandioso de possuir 210.000 BTC até 2027, marcando uma nova fase na corrida das empresas listadas globalmente por reservas de Bitcoin.
Estratégia Adiamento do anúncio, mas maior aumento nas participações, diversificação dos meios de financiamento
A Strategy anunciou na terça-feira (com 24 horas de atraso em relação ao habitual) os resultados de sua aquisição semanal de Bitcoin. Durante o período de 26 de agosto a 1 de setembro, a empresa adquiriu 4048 BTC, marcando um retorno a compras significativas após várias semanas de aquisições em menor escala. O atraso no anúncio deve-se à espera da empresa pelo resultado da decisão sobre a inclusão no índice S&P 500 (um novo anúncio será feito em 5 de setembro), embora a empresa já tenha afirmado estar preparada para atender a todos os requisitos. Para financiar esta aquisição, a Strategy levantou principalmente 425,3 milhões de dólares através da emissão de ações ordinárias da MSTR, enquanto as ações preferenciais STRK e STRD contribuíram com apenas 20 milhões de dólares. Vale ressaltar que a empresa quebrou a prática anterior de emitir novas ações ordinárias apenas com um índice preço/lucro (mNAV ratio) não inferior a 2,5, sendo que a atual taxa é de aproximadamente 1,58, o que pode aumentar a diluição das ações, mas também ressalta sua firme crença no valor de longo prazo do Bitcoin.
Vantagens significativas de custo de participação, flutuações de curto prazo não afetam a estratégia de longo prazo
Após este aumento na participação, o custo médio de aquisição de Bitcoin da Strategy permanece em um nível relativamente baixo de 73,765 dólares por moeda. Mesmo com o preço atual do Bitcoin caindo de seu pico histórico para cerca de 107,000 dólares, a empresa ainda possui uma enorme margem de segurança para a manutenção a longo prazo. De acordo com as novas regras, quando o preço das ações da MSTR estiver abaixo de 600 dólares (atualmente em 331.17 dólares), as ações ordinárias emitidas serão principalmente utilizadas para pagar juros da dívida e dividendos preferenciais, em vez de serem totalmente utilizadas para comprar BTC. Nos últimos três meses, o valor contábil do investimento da empresa perdeu 10%, mas a taxa de retorno anualizada ainda atinge impressionantes 152%. O tamanho da sua dívida representa apenas 12% do valor total atual das participações em Bitcoin.
Metaplanet obteve a aprovação dos acionistas para um grande investimento em expansão, a versão japonesa "Strategy" avança rapidamente
Do outro lado do Atlântico, a líder de títulos de Bitcoin do Japão, Metaplanet, também fez progressos significativos. Na assembleia geral de acionistas realizada em 1 de setembro, os acionistas aprovaram a alteração do estatuto da empresa, visando reformar completamente sua estrutura de capital. As revisões incluem o aumento do número de ações autorizadas para 2,7 bilhões e a introdução de ações preferenciais em uma estrutura de ações de classe A e B. As ações de classe A oferecem um retorno fixo anual de até 6%, mas sem direito a voto; as ações de classe B podem ser convertidas em ações ordinárias sob certas condições, oferecendo maior risco e retorno. Este "mecanismo de defesa" visa proteger o controle acionário dos acionistas existentes, enquanto arrecada até 370 milhões de dólares (555 bilhões de ienes), todos destinados a realizar sua ambição de acumular 210.000 BTC até o final de 2027 (atualmente possui 20.000, no valor de cerca de 2 bilhões de dólares). No entanto, o preço das ações da empresa caiu 54% em relação ao pico de junho e ainda precisa obter a aprovação das autoridades reguladoras do Japão para emitir novas ações, os desafios permanecem.
A corrida de reservas de Bitcoin aquece, os pequenos tesouros aumentam suas participações ativamente
Apesar das dúvidas do mercado sobre o modelo de aumento de participações da Strategy, a tendência de empresas listadas globalmente adotarem o Bitcoin como ativo de reserva não diminuiu. Além dos gigantes, a compra rotineira e semanal de moedas por empresas de menor e médio porte continua ativa. Na última semana, o limite para entrar no top 100 de participações em Bitcoin de empresas listadas globalmente aumentou significativamente de 55 BTC para 77 BTC, refletindo a intensificação da concorrência. Iniciativas proativas de empresas como a Metaplanet indicam que o modelo "Tesouraria de Bitcoin para Empresas Listadas" criado pela Strategy está sendo replicado e seguido em todo o mundo.
Conclusão
A estratégia exibiu seu compromisso quase obsessivo com o Bitcoin por meio de uma forma de financiamento que quebra convenções, enquanto o enorme plano de financiamento da Metaplanet marca a aceleração do processo de globalização do Bitcoin como uma alocação de ativos corporativos. As estratégias distintas das duas empresas (a MSTR foca em financiamento no mercado de ações dos EUA, enquanto a META se concentra em capital internacional) apontam para a mesma crença: o Bitcoin é uma ferramenta importante de armazenamento de valor. Para o mercado, as compras contínuas por parte dos gigantes fornecem uma demanda de base importante para o Bitcoin, mas os investidores também devem estar atentos ao efeito de diluição e à pressão de liquidez no mercado resultantes do financiamento através do mercado de ações. Se o Bitcoin conseguirá, com o impulso desses "baleias", alcançar novos recordes, será o maior ponto de atenção no futuro.