Revisão do mercado de investimento em encriptação de risco em 2024: projetos de infraestrutura ativos, captação de fundos fraca

O mercado de encriptação em 2024 experimentou um crescimento significativo, principalmente devido ao lançamento do ETF de Bitcoin à vista e às mudanças no ambiente político dos EUA. O valor de mercado das criptomoedas em circulação alcançou 3,4 trilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88% em relação ao ano anterior. O valor de mercado do Bitcoin se aproximou de 2 trilhões de dólares, contribuindo com 62% do aumento total do mercado. O entusiasmo por Memecoins e tokens de IA também teve um papel impulsionador, especialmente ativando atividades na cadeia Solana.

No entanto, o campo de encriptação de capital de risco ainda enfrenta desafios. Principais tendências de mercado, como Bitcoin, memecoin e tokens de AI, oferecem oportunidades limitadas para o capital de risco. Áreas tradicionais populares, como DeFi, jogos e NFT, não conseguiram atrair grandes quantidades de novos fundos. As empresas de infraestrutura enfrentam pressão competitiva de instituições financeiras tradicionais. Tendências emergentes, como stablecoins, tokenização e a fusão DeFi-TradFi, ainda estão em estágios iniciais. A pressão macroeconômica também limita a alocação de investimentos de alto risco.

De acordo com os dados, no quarto trimestre de 2024, o capital de risco investiu 3,5 mil milhões de dólares em startups de encriptação, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior, mas o número de transações caiu 13%. O investimento total no ano foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações. Algumas análises preveem que o investimento anual no mercado de encriptação ultrapassará os 18 mil milhões de dólares em 2025.

A correlação entre o preço do Bitcoin e a escala de investimento em startups de encriptação diminuiu significativamente desde 2023. As possíveis razões incluem a cautela dos investidores institucionais, a mudança na narrativa do mercado e o arrefecimento mais amplo do mercado de capital de risco.

O setor de infraestrutura dominou o investimento em encriptação em 2024, atraindo mais de 610 transações, totalizando 5,5 mil milhões de dólares. As áreas de investimento incluem soluções de escalabilidade L2, tecnologia modular e staking líquido. As startups de NFT e jogos levantaram 2,5 mil milhões de dólares, ligeiramente acima de 2023. O financiamento de blockchain empresarial caiu drasticamente 69% para 164 milhões de dólares. O financiamento na área do Web3 totalizou 3,3 mil milhões de dólares, proveniente principalmente de tendências emergentes como SocialFi, encriptação AI e DePIN. O setor DeFi teve uma recuperação, com um aumento de 85% no número de transações em relação ao ano anterior.

O financiamento inicial ainda domina, atraindo 60% do investimento de capital. A proporção do financiamento posterior subiu de 15% no terceiro trimestre para 40%.

Entre os investidores ativos, a Animoca Brands lidera com mais de 100 investimentos, seguida por mais de 80 da OKX Ventures. Cogigent Ventures, Binance Labs e outros também permanecem ativos. Entre os investidores-anjo, o fundador da Polygon, Sandeep Nailwal, é o mais ativo, participando de mais de 40 investimentos.

Em 2024, a captação de fundos de capital de risco caiu para o nível mais baixo em seis anos, com 865 fundos levantando um total de 104,7 bilhões de dólares, uma queda de 18% em relação ao ano anterior. A captação de fundos de risco emcriptação está particularmente fraca, com 79 novos fundos levantando apenas 5,1 bilhões de dólares, o menor desde 2020. O tamanho dos fundos também caiu para o nível mais baixo desde 2017.

Fundos de médio porte ( de 1 bilhão a 5 bilhões de dólares ) apresentam uma tendência clara. Fundos de grande porte ( acima de 10 bilhões de dólares ) não apareceram entre 2023-2024, principalmente devido à dificuldade de implementação e ao risco de avaliação. Vale a pena notar que a Pantera Capital planeja levantar 1 bilhão de dólares para um novo fundo em julho de 2025.

Os projetos de investimento a serem observados em 2024 incluem Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs, entre outros. Estes projetos envolvem blockchain de alto desempenho, redes sociais descentralizadas, inovações DeFi, gestão de propriedade intelectual, fusão de IA com encriptação e outras áreas de ponta.

Olhando para o futuro, a integração de IA, DeFi de Bitcoin e blockchains dedicadas serão tendências chave. Apesar de uma diminuição na atividade de capital de risco a curto prazo, o investimento inicial continua ativo e a fusão de novas tecnologias, entre outros fatores, mostram a resiliência da indústria e o potencial de crescimento.