Profundidade da Análise da World Liberty Financial: Negócios, Contexto, Token e Perspectivas de Valorização

Introdução

Recentemente, após uma grande alta, as ações de uma conhecida empresa de tecnologia financeira recuaram, enquanto as ações de conceito de stablecoin estão ativas nos mercados globais. O projeto de lei sobre stablecoins nos Estados Unidos foi aprovado pelo voto do Senado e está sendo analisado na Câmara dos Representantes. Um novo projeto financeiro trouxe a notícia de que o Token pode ser desbloqueado para circulação antecipadamente, trazendo um pouco de destaque para o mercado em baixa.

Este artigo analisará a situação atual do negócio do projeto, detalhes de fundo, mecanismos de Token e expectativas de avaliação a partir de várias perspectivas, oferecendo aos leitores diferentes ângulos para observar o projeto.

Negócio: Estado atual do produto e vantagens competitivas principais

Este projeto é uma plataforma de finanças descentralizadas, cujo produto principal é a moeda estável USD1. USD1 é uma moeda estável ancorada a 1:1 ao dólar americano, totalmente apoiada por reservas de caixa e títulos do governo dos EUA. O projeto também planejou negócios de empréstimos e aplicações DeFi, mas ainda não foram lançados.

USD1 dados de negócios

Até junho de 2025, a circulação da stablecoin USD1 é de aproximadamente 2,2 bilhões de dólares. Desses, 97,8% são emitidos em uma determinada blockchain, totalizando 2,156 bilhões. O suprimento do Ethereum é de 48 milhões, e o suprimento de outra blockchain é de 26 mil.

O número de endereços de detenção de moeda em uma determinada blockchain é de 248 mil, enquanto o Ethereum tem 66 mil. 93,7% do USD1 está concentrado em dois endereços de uma determinada plataforma de negociação, dos quais 1,9 bilhões estão em um endereço.

O valor de mercado do USD1 era de apenas cerca de 130 milhões até 1 de maio de 2025, mas nesse dia disparou para 2,13 bilhões, aumentando quase 2 bilhões de dólares em uma noite. Isso deve-se principalmente a um investimento de 2 bilhões de dólares de uma empresa de investimento em uma plataforma de negociação, que escolheu o USD1 como moeda de pagamento.

Isso significa:

• Uma plataforma de negociação é o maior detentor de USD1, representando 92,8% do total.
• Excluindo esta transação, USD1 continua a ser uma pequena moeda estável com uma capitalização de mercado de apenas mais de 100 milhões.

Colaboração de negócios

O projeto estabeleceu parcerias com várias instituições e protocolos:

• Colaborar com um fundo de criptomoedas para lançar o cofre de USD1 na plataforma de empréstimos Ethereum e na plataforma de staking de uma determinada blockchain.
• A maior plataforma de empréstimos descentralizados propôs a introdução de USD1 no seu mercado na Ethereum e em alguma cadeia pública.
• USD1 já foi lançado em várias exchanges centralizadas e descentralizadas.

Vantagem Competitiva

A principal vantagem deste projeto reside na forte influência das figuras por trás dele na política, proporcionando uma vantagem inata para a expansão de negócios específicos. Pode tornar-se um canal para que certas pessoas, organizações ou até países tentem transferir interesses.

No entanto, os principais riscos enfrentados pelos detentores são:

• Existem muitos canais para a transferência de benefícios por trás das pessoas envolvidas, este projeto pode não ser a primeira escolha.
• Token com desvinculação do valor real do projeto
• Após a venda de Token por figuras centrais, podem abandonar a operação intensiva.

Contexto: Apoio e Detalhes de Financiamento

Background da equipe central

A equipe central vem do setor público e privado, que é a principal fonte de competitividade e influência do projeto.

A alma do projeto é um conhecido político e membros da sua família. As suas posições no projeto sofreram uma mudança subtil recentemente: de "principal defensor da criptomoeda" e "embaixador do Web3" para "co-fundador honorário" e "co-fundador".

Outra figura importante é um magnata do imobiliário, que ocupa o cargo de cofundador honorário. Ele é um parceiro comercial de longa data da figura central e já ocupou importantes cargos diplomáticos.

A tecnologia e a operação são principalmente responsáveis por pessoas da indústria de criptomoedas, incluindo:

• Dois empreendedores em série no campo das criptomoedas, inicialmente os principais responsáveis pelo projeto.
• Ex-CEO da região da Ásia de uma conhecida empresa de stablecoin em conformidade
• Outros profissionais de blockchain e especialistas em conformidade financeira tradicional

O projeto também convidou vários consultores, incluindo sócios de uma conhecida instituição de investimento, co-fundadores de uma rede de segunda camada, entre outros.

mudança de ações do projeto

A participação acionária da família central no projeto caiu de 75% inicialmente para 40% atualmente. A redução da participação pode ter sido transferida para alguns investidores.

Processo de financiamento e instituições de investimento

Desde o seu lançamento em setembro de 2024, o projeto arrecadou mais de 700 milhões de dólares através de várias rondas de financiamento, e a sua avaliação também aumentou rapidamente.

É importante notar que, de acordo com a divulgação, a família central pode receber 75% da receita líquida da venda de Tokens e 60% do lucro líquido futuro dos negócios.

Token: detalhes de alocação, funcionalidades e receita do protocolo

Token distribuição e detalhes de desbloqueio

O fornecimento total de tokens de governança é de 100 bilhões de moedas, e o plano de distribuição é o seguinte:

• 35% para venda de Token, atualmente concluído 25%
• 20% atribuído à equipe
• 15% para incentivos comunitários
• 15% para o desenvolvimento do ecossistema
• 15% para reserva

Exceto pela parte de oferta pública, os termos específicos de desbloqueio de outros Tokens não são claros, trazendo incerteza.

Token função

Este Token é um Token de governação puro, não possui direito a dividendos ou rendimentos, nem representa uma reivindicação de ações da empresa do projeto.

distribuição de receita do protocolo

A receita do protocolo pertence principalmente à empresa por trás dele. O Token em si não está diretamente ligado à receita do negócio.

Avaliação: Expectativa de Valor a Longo Prazo

Tendo em conta o nível de avaliação dos concorrentes já listados, pode-se calcular aproximadamente a faixa de avaliação razoável para o Token do projeto.

Com base na atual escala de 2,2 bilhões de moedas estáveis, a avaliação do projeto pode variar entre 1,452 a 1,672 bilhões de dólares americanos, correspondendo a um preço de Token de 0,0145~0,0167.

Mas os investidores podem ter expectativas mais altas sobre o projeto com base nas seguintes razões:

• Desbloqueio parcial inicial, pode desfrutar de um prémio mais elevado
• Está em fase inicial, com uma alta taxa de crescimento potencial
• Ter recursos políticos, haverá "prémio"
• O sentimento do mercado de criptomoedas está mais agressivo
• Poderá ser emitido logo após a aprovação de legislação relevante.

Razões contrárias incluem:

• A rede de efeitos de rede das stablecoins é forte, dificultando a competição para novos jogadores
• Token carece de captura de valor
• O volume de negócios atual apresenta inflacionamento.
• Pode ser apenas um dos muitos "projetos de marca branca".
• A liquidez das moedas alternativas esgotou-se

A evolução dos preços a curto prazo dependerá do progresso das leis relevantes e da capacidade do projeto de se tornar um meio de troca de interesses centrais. Se faltar notícias comerciais intensas, as perspectivas do projeto serão preocupantes.

Token pode ser transferido livremente apenas após a aprovação formal da legislação relevante nos Estados Unidos.