A ascensão das moedas estáveis e a emergência de uma nova geração de infraestruturas de pagamento

A moeda estável, como uma representação tokenizada da moeda fiduciária em circulação na blockchain, é sem dúvida a "killer app" do mercado de criptomoedas até agora. No final de 2024, essa moeda, que opera paralelamente às infraestruturas financeiras tradicionais, terá um valor de mercado total que já ultrapassou os 200 bilhões de dólares. Com a ascensão da moeda estável nos próximos cinco anos e sua contínua integração na economia global, a blockchain, como infraestrutura financeira, será inevitavelmente explorada e aproveitada pelo mundo financeiro tradicional fora do mercado de criptomoedas.

Várias instituições acreditam que a moeda estável é uma inovação em pagamentos, tendo o potencial de oferecer pagamentos seguros, fiáveis e convenientes a mais pessoas em mais lugares. Enquanto ainda estamos à procura e a verificar dados concretos sobre o uso da moeda estável em pagamentos, uma das empresas de pagamentos em blockchain mais antigas e experientes do mercado, assim como o seu token, já teve a descoberta de valor e a reavaliação no mercado.

O mercado só tem uma direção, que não é de alta nem de baixa, mas sim a direção correta.

Este artigo visa esclarecer a tendência crescente das moedas estáveis e a lógica por trás da descoberta de valor de uma empresa de pagamentos em blockchain. Com isso, comparamos um projeto de pagamento igualmente estabelecido, o PlatON, para identificar a próxima oportunidade potencial, ou seja, a onda está chegando, como devemos capturar valor.

Um. A tendência crescente das moedas estáveis

Um relatório de indústria recentemente publicado por uma conhecida instituição de investimento afirma claramente que as moedas estáveis encontraram um ponto de ajuste no mercado de produtos no último ano, tornando-se uma das aplicações "killer" mais evidentes no campo do Web3.0.

As moedas estáveis tornam a transferência de valor simples, permitindo a rápida transferência de valor global. O volume de transações a cada trimestre já é mais do que o dobro dos 3,9 trilhões de dólares de uma conhecida empresa de pagamentos. Anualmente, são liquidadas ativos no valor de trilhões de dólares. Apenas em novembro de 2024, 28,5 milhões de usuários independentes de moedas estáveis enviaram mais de 600 milhões de transações, comprovando plenamente sua utilidade. Ao mesmo tempo, os usuários de moedas estáveis estão quase em todo o mundo, pois as moedas estáveis oferecem uma maneira segura, barata e resistente à inflação de poupança e consumo.

Um incubadora de startups publicou recentemente que, apesar das muitas discussões sobre a utilidade da tecnologia blockchain, as moedas estáveis claramente se tornarão uma parte importante do futuro da moeda. Quase 30% das remessas globais agora são realizadas através de moedas estáveis, e instituições financeiras tradicionais, como uma certa gigante dos pagamentos, também estão oferecendo plataformas para bancos emitirem suas próprias moedas estáveis. Além disso, uma certa empresa de pagamentos adquiriu recentemente uma startup de moeda estável por 1 bilhão de dólares, o que atrairá mais interesse e capital de investidores para este setor.

Um gigante dos pagamentos, em um artigo sobre as dez principais tendências de pagamento de 2025, também indicou que a maturidade recente da blockchain e dos ativos digitais comprova o potencial transformador dessa tecnologia para melhorar os sistemas financeiros e comerciais globais. Criptomoedas, moeda estável e ativos tokenizados passaram de conceito para comercialização, especialmente em relação às suas aplicações com ativos do mundo real. Até 2025, espera-se que a tecnologia blockchain desempenhe um papel na melhoria da velocidade, segurança e eficiência, especialmente em pagamentos B2B e comerciais.

Dois, a ascensão das empresas de pagamento em blockchain

Quer se trate de instituições de investimento em criptomoeda, redes de pagamento tradicionais ou sistemas bancários, todos reconhecem que a circulação de valor baseada em blockchain é uma tendência razoável para o desenvolvimento futuro das tecnologias financeiras, portanto, os pagamentos serão, sem dúvida, a aplicação mais imediata.

Uma empresa de pagamentos em blockchain é uma empresa de tecnologia blockchain que fornece principalmente soluções de serviços financeiros baseadas em tecnologia blockchain, com o objetivo de aumentar a velocidade das transações financeiras globais e reduzir custos. Os principais serviços da empresa incluem (i) pagamentos e remessas transfronteiriços realizados através da sua rede de pagamentos, que é vista como uma alternativa a uma certa rede de pagamentos utilizada por instituições financeiras tradicionais, bem como (ii) a moeda estável em dólares recentemente lançada.

A tecnologia e os serviços da empresa dependem principalmente do seu livro razão distribuído independente, que pode oferecer baixos custos de transação e alto desempenho para registar e validar transações, desenvolvido pela empresa em 2012, e focado em fornecer soluções bancárias para instituições financeiras tradicionais. O seu token nativo é classificado como uma moeda de pagamento, servindo como meio de pagamento das taxas de transação no livro razão, proporcionando uma forma de utilizar uma rede distribuída em vez de armazenamento centralizado e transferência de valor.

Recentemente, o valor do token da empresa passou por uma reavaliação, e as principais razões são as seguintes:

1. Expectativa de mudança no ambiente regulatório: a ascensão de um governo que faz com que o mercado espere uma atitude regulatória mais favorável em relação às moedas criptográficas, com algumas pessoas que apoiam as moedas criptográficas ocupando posições-chave, o que fortaleceu a confiança do mercado nesse token.

2. Progresso positivo no litígio regulatório: A empresa obteve algumas vitórias no processo judicial com as autoridades regulatórias, com o juiz decidindo que seus tokens não são considerados valores mobiliários quando vendidos a investidores de varejo nas bolsas, o que é uma grande notícia positiva.

3. Aumento de ETFs e investimento institucional: Várias instituições de investimento lançaram produtos de confiança para este token e solicitaram a conversão de fundos multi-moeda que incluem este token em ETFs, aumentando assim a sua atratividade para investimento institucional.

4. Aumentar a escalabilidade técnica: A empresa anunciou que irá introduzir programação avançada, incluindo contratos inteligentes, que será alcançada através da introdução de funcionalidades nativas de contratos inteligentes e cadeias laterais, fortalecendo o seu ecossistema de desenvolvedores.

5. Lançamento da moeda estável: A empresa anunciou o lançamento de uma moeda estável de nível empresarial atrelada ao dólar na proporção de 1:1, com o objetivo de aumentar a liquidez institucional, a confiança e a conformidade dentro do seu ecossistema.

Três, encontrar a próxima oportunidade - PlatON

Em tal contexto, como devemos capturar oportunidades semelhantes?

Atualmente, os projetos de pagamento em blockchain que já emitiram tokens com sucesso estão principalmente concentrados em: (i) aplicações do Payment Protocol relativamente mais independentes; (ii) projetos que utilizam seu livro-razão de blockchain subjacente como rede de liquidação de pagamentos. A experiência de mercado nos diz que o valor das redes de pagamento será maior e a escalabilidade do ecossistema será mais forte. Portanto, voltamos nossa atenção para o PlatON.

A PlatON destacou-se entre muitas blockchains com suas características tecnológicas de "computação privada" no início e, após acumular tecnologia suficiente, começou a aplicar suas vantagens tecnológicas em áreas como pagamentos, oferecendo estabilidade e desempenho de sistema em nível financeiro, gestão de ativos digitais em conformidade reforçada pela criptografia, bem como soluções de liquidação de pagamentos em estado confidencial voltadas para múltiplos cenários.

Em termos de atribuição do projeto, a PlatON claramente pertence a uma rede de liquidação de pagamentos que utiliza um livro-razão de blockchain de camada base, servindo todo o ecossistema Web3.0.

LAT é o token nativo da rede PlatON, utilizado principalmente para a governança da sua rede descentralizada, para pagar as taxas de uso de recursos computacionais e serviços de dados na rede, bem como para incentivar os participantes da rede, incluindo operadores de nós e provedores de dados, a manter e promover o funcionamento e desenvolvimento normais da rede.

TOPOS é um sistema operacional de liquidação de pagamentos aberto baseado em PlatON, cujo núcleo de pagamento se baseia em Money Tokenizado, garantindo que o "Money" do Web3.0 seja auto-criado pelos usuários e que a transferência controlada de valor seja realizada de forma segura através de três níveis: bloqueio de valor, lógica de pagamento e mecanismos de autorização.

Desta forma, podemos ver a partir do PlatON uma estrutura de negócios mais pura e mais capaz de refletir o valor no LAT do que os projetos mencionados anteriormente:

1. Utilizado para liquidação de pagamentos na rede PlatON ( token nativo da rede LAT );

2. Sistema de liquidação de pagamentos aberto TOPOS;

3. Iniciadores e promotores da infraestrutura financeira aberta LatticeX.

É importante saber que uma determinada empresa de pagamentos em blockchain é uma empresa privada, e o valor da sua rede de pagamentos e da moeda estável não pode ser totalmente refletido no seu token, enquanto a estrutura de negócios da PlatON permite liberar plenamente o valor do LAT.

Quatro, como o PlatON captura o valor do pagamento?

A blockchain fornece as condições de fundo técnico para a unificação completa do fluxo de informações e do fluxo de fundos em ( Value Transfer ). No entanto, com o desenvolvimento do Web3.0 até hoje, a arquitetura de pagamento baseada em blockchain ainda permanece na fase proposta no white paper do Bitcoin, que tem como regra de liquidação central as transferências ponto a ponto, e ainda não formou um conjunto de padrões de liquidação que possa lidar com vários cenários de pagamento complexos e múltiplas partes envolvidas.

Embora os pagamentos baseados em moeda estável tenham se tornado uma realidade comercial com grande potencial a nível global, a lógica simples de transferências ponto a ponto atualmente não consegue suportar os ricos cenários de pagamento com moeda estável. Ao mesmo tempo, devido à falta de normas de liquidação na blockchain, as transações de pagamento ainda precisam se desvincular do livro-razão da blockchain e retornar ao sistema tradicional de liquidação de pagamentos.

Esta situação não reflete verdadeiramente o valor primário da "proposição de Satoshi Nakamoto", que é também o problema central que precisa ser resolvido para construir cenários de pagamento ricos com moeda estável.

Portanto, o que vemos com o PlatON não é apenas uma simples réplica de transferência ponto a ponto, construída com base na vantagem de canais próprios, como a maioria dos projetos de pagamento em criptomoeda. O PlatON tenta utilizar sua rede como o "livro-razão" e plataforma de aplicação para a liquidação de pagamentos transfronteiriços globais no futuro, estabelecendo um conjunto de padrões de regras de liquidação na blockchain para lidar com a distribuição de interesses de múltiplas partes envolvidas no pagamento e cenários de pagamento complexos. O TOPOS é exatamente o portador desse conjunto de padrões de regras de liquidação.

De forma simples, o objetivo final da PlatON é construir "um gigante de pagamentos da era Web3", e esse gigante de pagamentos é precisamente a entidade com a maior valorização em todo o ecossistema global de pagamentos. Assim como a rede de pagamentos lançada por uma certa empresa de pagamentos em blockchain é vista como uma alternativa à rede de pagamentos utilizada pelas instituições financeiras tradicionais.

Assim, a PlatON compensa a falta de padrões de regras de liquidação na blockchain através do TOPOS, e atrai a participação de múltiplas partes como instituições de adquirência, instituições de carteira, consumidores e comerciantes, ao criar uma rede de moeda digital "um gigante dos pagamentos", visando construir cenários de pagamento ricos.

Com a construção gradual da rede ecológica, os efeitos de rede acabarão por se manifestar, e o valor final será refletido no PlatON e no LAT.

Cinco, Ecossistema Financeiro Aberto TOPOS, Moldando o Padrão de Pagamento PlatON

A criação de um sistema de pagamento baseado em moeda digital, além de beneficiar-se da criação e ampla disseminação de moedas estáveis e outros meios de troca, também necessita de uma grande rede de pagamentos. O que a PlatON pretende construir é uma grande rede de liquidação de pagamentos aberta, construída sobre blockchain, chamada TOPOS. Através de uma estrutura inovadora de sistema de liquidação de pagamentos, de forma a Web3.0, pretende-se reestruturar os pagamentos globais.

Através de um ecossistema de pagamento aberto, o TOPOS pode reduzir em pelo menos 60% as altas taxas de pagamento para transações transfronteiriças, permitindo que comerciantes e consumidores mantenham ativos digitais de forma não custodiada, além de depender de instituições de adquirência, instituições de carteira e padrões de cenários de pagamento com dinheiro tokenizado para completar pagamentos e trocas de valor. Cada participante do pagamento assume diferentes papéis durante o processo de pagamento, realizando seu trabalho e obtendo benefícios.

TOPOS não é apenas uma plataforma de liquidação de pagamentos em blockchain, mas também a base de um ecossistema financeiro aberto. Como um sistema operativo aberto, pode adaptar-se a diferentes cenários e necessidades de aplicação, sendo fácil de integrar novas tecnologias e funcionalidades.

Ao mesmo tempo, a TOPOS está empenhada em construir uma ponte entre o Web2.0 e o Web3.0, quebrando as barreiras entre o sistema financeiro tradicional e as novas tecnologias financeiras emergentes. Isso significa que, tanto as instituições financeiras tradicionais quanto os projetos de blockchain emergentes podem encontrar um lugar adequado no ecossistema da TOPOS, permitindo a livre circulação de fundos e a transferência sem costura de valor.

Atualmente, a solução de pagamento da TOPOS abrange a emissão de moeda estável (TOPOS MINT), remessas internacionais (TOPOS RemiNet), aquisição de moeda digital, comércio internacional, etc. Qualquer pessoa pode montar o serviço de pagamento final neste ecossistema utilizando a capacidade de chamada de blockchain fornecida pela TOPOS.

Em geral, o PlatON apoia e incentiva a participação de múltiplas partes através do lançamento de normas de liquidação na blockchain, o que traz a construção de cenários de pagamento ricos. Isso, por sua vez, forma gradualmente o efeito de rede do PlatON, resultando na captura de valor do LAT.

Seis, o ponto de ruptura futuro do PlatON está em