Recentemente, o setor financeiro está cheio de discussões, com o foco concentrado na política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED). Vários especialistas alertam que, se a A Reserva Federal (FED) continuar a adiar a redução das taxas, isso pode empurrar a economia dos Estados Unidos para o abismo da deflação. Em comparação com a Inflação, os efeitos da deflação podem ser mais graves: a queda contínua dos preços pode levar os consumidores a adiar compras, as empresas a reduzir investimentos e a demitir, e, finalmente, fazer com que toda a economia entre em estagnação.

A Reserva Federal (FED) ajustou este ano a sua estratégia de gestão da Inflação, passando de uma atitude flexível para uma maior atenção aos dados atuais de Inflação. Atualmente, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) oscila em torno de 3%, e de acordo com o novo modelo, a redução da Taxa de juros parece estar longe. No entanto, os indicadores econômicos já mostram sinais preocupantes: o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor manufatureiro de julho caiu abaixo da linha de 50, e o crescimento do mercado de trabalho e do varejo está desacelerando. Esta situação lembra as condições econômicas do início dos "trinta anos perdidos" do Japão. Naquela época, o banco central japonês hesitou e não conseguiu reduzir a Taxa de juros a tempo, levando à solidificação das expectativas de deflação, e foi forçado a adotar uma política de Taxa de juros zero para estabilizar a economia.

Atualmente, há uma divergência clara entre o mercado e as expectativas da A Reserva Federal (FED). O mercado de futuros de taxa de juros prevê uma probabilidade superior a 60% de uma redução da taxa em setembro, mas o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, insiste que este ano haverá, no máximo, duas reduções. O público em geral também começou a se sentir inquieto, com o índice de confiança do consumidor em junho caindo 12%, levando os consumidores a apertar os gastos. Se realmente entrarmos em uma "espiral de dívida-deflação", isso pode desencadear uma série de reações em cadeia, como a queda dos preços dos ativos, a desvalorização de garantias e o aumento de inadimplência bancária.

A chave está na decisão da Reserva Federal (FED) em setembro. Reduzir a taxa de juros muito lentamente pode agravar o risco de deflação, enquanto reduzi-la muito rapidamente pode provocar um ressurgimento da inflação. Nesse caso, encontrar o ponto de equilíbrio adequado será um grande desafio. A decisão da Reserva Federal (FED) não diz respeito apenas à economia americana, mas também terá um profundo impacto nos mercados financeiros globais.