Análise do mercado de moeda digital em meio à crise financeira global

1. A singularidade da atual crise econômica

As crises econômicas passadas geralmente surgem de problemas econômicos simples, que podem ser aliviados por meios econômicos como a redução das taxas de juros e a impressão de dinheiro. No entanto, a crise atual é incomum. Esta crise envolve não apenas a dimensão econômica, mas também um fator de saúde pública difícil de prever.

As características do coronavírus tornam-no um adversário extremamente ameaçador. Possui um longo período de incubação, alta transmissibilidade e uma elevada taxa de mortalidade, características que o tornam uma ameaça biológica difícil de controlar. Embora algumas declarações oficiais tentem minimizar a gravidade da pandemia, a situação real é preocupante.

A reação do mercado a esta crise também foi muito intensa. O Federal Reserve tomou medidas de emergência sem precedentes, reduzindo as taxas de juro para níveis próximos de zero. Esta abordagem é diferente da forma como as crises económicas foram tratadas no passado, assemelhando-se mais a uma tentativa de tudo ou nada, o que acabou por intensificar o pânico no mercado.

2. Bitcoin: ativo de refúgio ou ativo de risco?

Nesta turbulência financeira, o desempenho do Bitcoin suscitou um debate sobre se é ou não um ativo de refúgio. Apesar de, no passado, o Bitcoin ter sido frequentemente visto como "ouro digital", nesta crise, a sua trajetória de preços está mais próxima de ativos de risco tradicionais, como o petróleo e o S&P 500.

As razões pelas quais o Bitcoin é considerado um ativo de refúgio são principalmente duas: primeiro, em comparação com a moeda fiduciária que pode ser emitida sem limites, a quantidade fixa de Bitcoin confere-lhe características de proteção contra a inflação. Em segundo lugar, o Bitcoin é fácil de armazenar e transferir, especialmente em períodos de turbulência, permitindo evitar riscos do sistema bancário e congelamento de ativos.

No entanto, é importante distinguir entre a propriedade de hedge e o sentimento de hedge. Em períodos de mercado estável, os investidores podem especular sobre o Bitcoin com base no sentimento de hedge, mas em uma crise real, o desempenho do Bitcoin não corresponde às características típicas de um ativo de hedge.

3. Refúgio no mercado de moeda digital

Na crise financeira atual, a única que teve um desempenho forte no mercado de moeda digital foi o USDT. Desde outubro do ano passado, os investidores que detêm USDT conseguiram maximizar seus ganhos, com o seu preço a subir até 20%, enquanto outras principais moedas digitais apresentaram quedas significativas.

USDT, como a maior moeda estável do mercado, sua estrutura interna está em constante evolução. Atualmente, o ERC20-USDT representa 61,35% do valor total de mercado do USDT e 50,99% de todo o mercado de moedas estáveis. Embora a emissão e as questões de auditoria do USDT tenham gerado controvérsias, do ponto de vista econômico, desde que a emissão não seja excessiva, o valor do USDT não colapsará por causa disso.

4. Ajuste da estratégia de investimento

Diante do atual ambiente de mercado, os investidores precisam ajustar sua visão sobre o Bitcoin, considerando-o como um ativo de risco em vez de um ativo de refúgio. Seja adotando uma estratégia de investimento em valor ou de negociação especulativa, o fundamental é reconhecer que as características essenciais do Bitcoin mudaram.

É importante notar que as crises econômicas muitas vezes proporcionam às pessoas comuns a oportunidade de atravessar classes sociais. A atual crise financeira pode ser uma oportunidade de investimento rara na vida, sendo a análise racional e a tomada de decisões prudentes fundamentais.

Os investidores devem acompanhar de perto as tendências do mercado, ver racionalmente as várias oportunidades de investimento e também prestar atenção à gestão de riscos, evitando especulação excessiva. Neste período cheio de incertezas, manter uma atitude calma e objetiva é mais importante do que nunca.