Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: A ascensão das aplicações de agentes de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação do mercado de NFT
As aplicações de agentes de IA estão em ascensão, os ativos do mundo real redefinem o valor dos NFTs, a capacidade de captação de recursos do DeFi diminui, e um evento de segurança de 6,3 mil milhões de dólares expõe as fraquezas da indústria.
Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento de investimento, o ecossistema DApp apresenta um quadro diferente: as aplicações de agentes de IA estão crescendo de forma explosiva, o valor dos NFTs está passando de ostentação para funcionalidade, enquanto o DeFi busca equilíbrio entre o aumento do total bloqueado e a redução do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam as verdadeiras tendências dos usuários, áreas em atraso e as tendências chave que estão remodelando o futuro dos DApps.
O mercado atual não é mais impulsionado apenas pela especulação. Os usuários começaram a buscar valor real: seja agentes de IA que podem realizar tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, o risco ainda é alto: as perdas causadas por explorações aumentaram drasticamente, destacando a fragilidade da confiança e o perigo de que pequenas negligências possam ser exploradas maliciosamente.
Este relatório analisa profundamente as mudanças na dinâmica do setor, examinando de forma abrangente as dinâmicas de dados em DeFi, NFT, jogos, IA e outros campos. Desde a atividade das carteiras e volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave e focamos nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Resumo dos pontos principais:
No segundo trimestre de 2025, o número médio de carteiras independentes ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma diminuição de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um crescimento de 247% em relação ao início de 2024.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, beneficiando principalmente de um aumento de 36% no Ethereum. No entanto, o volume de financiamento no setor DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares de financiamento no segundo trimestre, fazendo com que o total de financiamento nos dois primeiros trimestres de 2025 chegasse a 1,4 mil milhões de dólares.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas aumentou 78%, alcançando 14,9 milhões de transações, refletindo a queda no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.
O volume de transações de NFTs de ativos do mundo real cresceu 29%, subindo para a segunda posição no setor, sendo que a plataforma Courtyard se tornou o segundo maior mercado de NFTs em volume de transações neste trimestre.
O volume de transações de NFT da Guild of Guardians subiu para o primeiro e quarto lugar, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando um momento importante para os NFTs de jogos.
O Web3 sofreu uma perda de 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O caso de exploração da Mantra teve uma perda única de até 5,5 mil milhões de dólares, tornando-se o segundo maior evento de segurança na indústria cripto desde a falência da FTX em 2022 (perda de 8 mil milhões de dólares).
1. O número de carteiras independentes de DApp ativas diariamente estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e social.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas diariamente. Apesar disso, o ecossistema estabilizou-se neste nível, o que é tanto um sinal do amadurecimento crescente da indústria quanto uma prova de que os usuários estão interagindo continuamente com os DApps em várias áreas de aplicação. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas diariamente pode diferir do número real de usuários. No entanto, esse indicador continua a ser uma forte referência para medir o envolvimento dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras únicas ativas diariamente estava em torno de 5 milhões, e a sua velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as DApps de Social e AI registaram crescimento, o que está de acordo com as tendências mais amplas da indústria.
No campo Social, a ascensão da InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO na vanguarda. No campo da IA, os DApps baseados em agentes mostram um forte impulso, com o Virtuals Protocol a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição do domínio. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma diminuição de sua participação no mercado, enquanto os setores AI e Social tomaram e expandiram mais participação. Comparando o segundo trimestre de 2025 com o primeiro, é claramente visível o rápido crescimento do setor AI, enquanto o setor Social também segue de perto. Acredito que até o final deste ano, não será surpreendente se a AI ultrapassar um dos setores Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, um DApp de inteligência artificial ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente da área DeFi. Dada a operação estável a longo prazo destes projetos durante a febre das moedas Meme e o entusiasmo pelos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva digna de nota é: neste trimestre, introduzimos o indicador "DApp em hibernação", que rastreia especificamente aqueles aplicativos descentralizados que estavam ativos no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Estamos focados em analisar algumas categorias principais: o número de DApps inativos no setor DeFi aumentou 2%, os jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o que mais surpreende é o setor de inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde apenas a 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda suscita reflexões importantes: ele destaca que atualmente esses projetos (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e que, na ausência de um suporte financeiro adequado, a realização de aplicações mainstream é extremamente difícil. No setor Web3, a retenção de usuários continua a ser o desafio mais severo, e esses dados sem dúvida corroboram isso.
2. O valor total de ativos bloqueados em DeFi dispara para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o montante de financiamento cai 50%
A macroeconomia deste trimestre tem sido como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: primeiro, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025, e o Ethereum subindo 36%, resultando em um crescimento de 25% na capitalização total do mercado de criptomoedas. O setor DeFi, naturalmente, seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado nas principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, enquanto a Tron apresentou uma tendência de queda, com uma diminuição de 8%. Em termos de quota de mercado, o Ethereum ainda detém uma vantagem absoluta, ocupando 62% do total de TVL no espaço DeFi, seguido de perto pelo Solana, que representa 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, que viu seu TVL aumentar 547%. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada para contratos perpétuos e negociações à vista em cadeia, adotando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
Nós também pesquisamos as aplicações descentralizadas DeFi com maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente os campos com a maior participação de usuários atualmente.
No final, analisamos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em comparação ao primeiro trimestre. Até agora, em 2025, os projetos DeFi obtiveram cerca de 1,4 bilhão de dólares em financiamento. Embora esse número indique que o crescimento explosivo que vimos em ciclos anteriores desacelerou, ainda mostra um interesse estável de capital nesse setor, o que também pode significar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como as tendências se desenrolam no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. As vendas de NFT aumentaram 78%, mas o volume de transações caiu: RWA e jogos lideram a mudança de mercado
Estamos todos ansiosos para que o mercado de NFT possa ter uma recuperação. Embora a atenção geral ainda esteja presente, alguns dados centrais ainda não são otimistas. O volume de transações de NFT caiu 45% neste trimestre, mas o volume de negócios aumentou 78% contra a tendência. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, ao contrário, ocorreu uma mudança na sua natureza.
Para compreender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com maior volume de transações neste trimestre. Os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto antigas narrativas também estão voltando.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um duro golpe, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) saltaram para a segunda posição no ranking de volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente que está a regressar é o NFT de domínios, com o volume de transações e as vendas a aumentarem. Este crescimento deve-se principalmente ao impulso do ecossistema da blockchain TON, onde os utilizadores do Telegram estão a correr para comprar domínios anónimos baseados em números digitais. Estes domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de um cartão SIM, e este cenário de utilização que se adapta perfeitamente a necessidades específicas está claramente a gerar entusiasmo no mercado.
Depois de entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção ao número de traders, para avaliar se o número de participantes do mercado está em crescimento contínuo ou se está retornando.
Neste trimestre, o número médio de negociantes de NFT por mês atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Combinado com o fenômeno do aumento acentuado nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e continuamente ao espaço NFT, embora os seus motivos possam ser diferentes dos da onda anterior.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, uma plataforma de negociação ainda mantém a liderança. No entanto, suas vendas estão subindo em sincronia com a plataforma Courtyard. Esse crescimento da plataforma de negociação está intimamente relacionado ao anúncio do seu token que será lançado em breve. Este airdrop será direcionado tanto para os antigos usuários quanto para os usuários atualmente ativos na plataforma da versão atualizada. Isso resultou em muitos usuários negociando ativamente coleções de NFTs a preços baixos para acumular pontos, na tentativa de maximizar os ganhos futuros de recompensas, o que é típico de outros airdrops.
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OnChainSleuth
· 11h atrás
Um incidente de segurança surpreendeu 6,3 bilhões, é de deixar a cabeça grande.
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DuskSurfer
· 11h atrás
又 fazer as pessoas de parvas了咩
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SocialAnxietyStaker
· 11h atrás
Apostar em NFT para comprar tapetes está bem.
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WhaleWatcher
· 11h atrás
É realmente bom, a IA e os NFTs finalmente se uniram.
As aplicações de agentes de IA lideram a nova tendência DApp, reconfigurando o ecossistema NFT com ativos reais.
Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: A ascensão das aplicações de agentes de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação do mercado de NFT
As aplicações de agentes de IA estão em ascensão, os ativos do mundo real redefinem o valor dos NFTs, a capacidade de captação de recursos do DeFi diminui, e um evento de segurança de 6,3 mil milhões de dólares expõe as fraquezas da indústria.
Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento de investimento, o ecossistema DApp apresenta um quadro diferente: as aplicações de agentes de IA estão crescendo de forma explosiva, o valor dos NFTs está passando de ostentação para funcionalidade, enquanto o DeFi busca equilíbrio entre o aumento do total bloqueado e a redução do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam as verdadeiras tendências dos usuários, áreas em atraso e as tendências chave que estão remodelando o futuro dos DApps.
O mercado atual não é mais impulsionado apenas pela especulação. Os usuários começaram a buscar valor real: seja agentes de IA que podem realizar tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, o risco ainda é alto: as perdas causadas por explorações aumentaram drasticamente, destacando a fragilidade da confiança e o perigo de que pequenas negligências possam ser exploradas maliciosamente.
Este relatório analisa profundamente as mudanças na dinâmica do setor, examinando de forma abrangente as dinâmicas de dados em DeFi, NFT, jogos, IA e outros campos. Desde a atividade das carteiras e volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave e focamos nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Resumo dos pontos principais:
1. O número de carteiras independentes de DApp ativas diariamente estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e social.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas diariamente. Apesar disso, o ecossistema estabilizou-se neste nível, o que é tanto um sinal do amadurecimento crescente da indústria quanto uma prova de que os usuários estão interagindo continuamente com os DApps em várias áreas de aplicação. É importante notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas diariamente pode diferir do número real de usuários. No entanto, esse indicador continua a ser uma forte referência para medir o envolvimento dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras únicas ativas diariamente estava em torno de 5 milhões, e a sua velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as DApps de Social e AI registaram crescimento, o que está de acordo com as tendências mais amplas da indústria.
No campo Social, a ascensão da InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO na vanguarda. No campo da IA, os DApps baseados em agentes mostram um forte impulso, com o Virtuals Protocol a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição do domínio. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma diminuição de sua participação no mercado, enquanto os setores AI e Social tomaram e expandiram mais participação. Comparando o segundo trimestre de 2025 com o primeiro, é claramente visível o rápido crescimento do setor AI, enquanto o setor Social também segue de perto. Acredito que até o final deste ano, não será surpreendente se a AI ultrapassar um dos setores Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, um DApp de inteligência artificial ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente da área DeFi. Dada a operação estável a longo prazo destes projetos durante a febre das moedas Meme e o entusiasmo pelos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva digna de nota é: neste trimestre, introduzimos o indicador "DApp em hibernação", que rastreia especificamente aqueles aplicativos descentralizados que estavam ativos no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Estamos focados em analisar algumas categorias principais: o número de DApps inativos no setor DeFi aumentou 2%, os jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o que mais surpreende é o setor de inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde apenas a 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda suscita reflexões importantes: ele destaca que atualmente esses projetos (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e que, na ausência de um suporte financeiro adequado, a realização de aplicações mainstream é extremamente difícil. No setor Web3, a retenção de usuários continua a ser o desafio mais severo, e esses dados sem dúvida corroboram isso.
2. O valor total de ativos bloqueados em DeFi dispara para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o montante de financiamento cai 50%
A macroeconomia deste trimestre tem sido como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: primeiro, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025, e o Ethereum subindo 36%, resultando em um crescimento de 25% na capitalização total do mercado de criptomoedas. O setor DeFi, naturalmente, seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado nas principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, enquanto a Tron apresentou uma tendência de queda, com uma diminuição de 8%. Em termos de quota de mercado, o Ethereum ainda detém uma vantagem absoluta, ocupando 62% do total de TVL no espaço DeFi, seguido de perto pelo Solana, que representa 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, que viu seu TVL aumentar 547%. Esta blockchain de alto desempenho Layer 1 foi projetada para contratos perpétuos e negociações à vista em cadeia, adotando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
Nós também pesquisamos as aplicações descentralizadas DeFi com maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente os campos com a maior participação de usuários atualmente.
No final, analisamos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em comparação ao primeiro trimestre. Até agora, em 2025, os projetos DeFi obtiveram cerca de 1,4 bilhão de dólares em financiamento. Embora esse número indique que o crescimento explosivo que vimos em ciclos anteriores desacelerou, ainda mostra um interesse estável de capital nesse setor, o que também pode significar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como as tendências se desenrolam no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. As vendas de NFT aumentaram 78%, mas o volume de transações caiu: RWA e jogos lideram a mudança de mercado
Estamos todos ansiosos para que o mercado de NFT possa ter uma recuperação. Embora a atenção geral ainda esteja presente, alguns dados centrais ainda não são otimistas. O volume de transações de NFT caiu 45% neste trimestre, mas o volume de negócios aumentou 78% contra a tendência. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, ao contrário, ocorreu uma mudança na sua natureza.
Para compreender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com maior volume de transações neste trimestre. Os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto antigas narrativas também estão voltando.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um duro golpe, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) saltaram para a segunda posição no ranking de volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente que está a regressar é o NFT de domínios, com o volume de transações e as vendas a aumentarem. Este crescimento deve-se principalmente ao impulso do ecossistema da blockchain TON, onde os utilizadores do Telegram estão a correr para comprar domínios anónimos baseados em números digitais. Estes domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de um cartão SIM, e este cenário de utilização que se adapta perfeitamente a necessidades específicas está claramente a gerar entusiasmo no mercado.
Depois de entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção ao número de traders, para avaliar se o número de participantes do mercado está em crescimento contínuo ou se está retornando.
Neste trimestre, o número médio de negociantes de NFT por mês atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Combinado com o fenômeno do aumento acentuado nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e continuamente ao espaço NFT, embora os seus motivos possam ser diferentes dos da onda anterior.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, uma plataforma de negociação ainda mantém a liderança. No entanto, suas vendas estão subindo em sincronia com a plataforma Courtyard. Esse crescimento da plataforma de negociação está intimamente relacionado ao anúncio do seu token que será lançado em breve. Este airdrop será direcionado tanto para os antigos usuários quanto para os usuários atualmente ativos na plataforma da versão atualizada. Isso resultou em muitos usuários negociando ativamente coleções de NFTs a preços baixos para acumular pontos, na tentativa de maximizar os ganhos futuros de recompensas, o que é típico de outros airdrops.