moeda estável：o novo favorito do sistema financeiro global

No contexto da aceleração da transformação digital no setor financeiro de hoje, as moedas estáveis tornaram-se um foco de atenção. Como um ativo digital atrelado a moedas fiduciárias tradicionais, as moedas estáveis, com sua estabilidade de valor e alta capacidade de pagamento transfronteiriço, estão redefinindo o ecossistema financeiro global. Desde governos até empresas, cada vez mais entidades estão começando a incluir moedas estáveis em seu planejamento estratégico. Este artigo irá explorar em profundidade os fatores que impulsionam essa tendência, bem como seu impacto profundo na economia global e nos mercados financeiros.

A essência das moedas estáveis e a sua importância

moeda estável é um tipo de moeda digital que está atrelada a uma moeda fiduciária (como o dólar, euro) ou a outros ativos (como o ouro), cuja volatilidade de preço é muito inferior à das criptomoedas tradicionais, como o Bitcoin ou Ethereum. As moedas estáveis mais comuns no mercado incluem USDT, USDC e DAI. Estes ativos digitais garantem a estabilidade de seu valor através de mecanismos de ancoragem específicos e ativos de reserva, tornando-se um elo importante entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain.

A importância das moedas estáveis reside principalmente na sua capacidade de resolver eficazmente o problema da alta volatilidade do mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que oferece serviços de transação transfronteiriços rápidos e de baixo custo. Isso faz com que as moedas estáveis apresentem um enorme potencial de aplicação em várias áreas, como pagamentos, remessas e finanças descentralizadas (DeFi), atraindo assim a atenção de muitos países e instituições.

As cinco principais razões pelas quais as partes abraçam a moeda estável

1. Otimizar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços, reduzir os custos de transação

Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dependem fortemente da rede bancária e do sistema SWIFT, normalmente levando de 3 a 5 dias para processamento, e cobrando taxas elevadas de 1% a 3%. Em contraste, a moeda estável utiliza a tecnologia blockchain para realizar transações quase em tempo real, com custos que representam apenas uma fração dos métodos tradicionais. Tomando como exemplo uma moeda estável conhecida, seu volume diário de transações já ultrapassou centenas de bilhões de dólares, superando significativamente a eficiência dos sistemas de pagamento tradicionais. Esta é precisamente a razão pela qual muitos países estão considerando integrá-la nos seus sistemas de pagamento nacionais, assim como os gigantes dos pagamentos estão integrando-a em suas plataformas.

2. Enfrentar a dominação do dólar e manter a autonomia financeira

Com o domínio do dólar no sistema financeiro global gerando controvérsia, alguns países desejam reduzir a dependência excessiva do dólar através de moedas estáveis. Por exemplo, uma grande nação está ativamente explorando sua própria moeda digital, enquanto outros países em desenvolvimento consideram emitir suas próprias moedas estáveis, a fim de fortalecer a soberania financeira. As moedas estáveis oferecem uma alternativa descentralizada para os países, permitindo contornar intermediários financeiros tradicionais no comércio internacional, aumentando assim a autonomia financeira.

3. Promover o desenvolvimento das finanças descentralizadas, estimular a economia de inovação

A moeda estável é uma parte central do ecossistema DeFi, amplamente utilizada em áreas como empréstimos, negociações e mineração de liquidez. Grandes investidores institucionais participam de atividades DeFi por meio de moedas estáveis, obtendo altos rendimentos enquanto evitam efetivamente os riscos de volatilidade acentuada das criptomoedas. Os governos de vários países também estão começando a reconhecer o potencial das moedas estáveis em impulsionar a inovação na economia digital, como a União Europeia que está estudando como integrar as moedas estáveis em seu quadro regulatório de mercado de ativos criptográficos, para apoiar o progresso tecnológico.

4. Lidar com a inflação e a incerteza económica

Num contexto em que a economia global enfrenta pressão de inflação e desvalorização da moeda, as moedas estáveis oferecem uma forma confiável de armazenamento de valor para indivíduos e instituições. Especialmente em regiões de instabilidade econômica, o uso de moedas estáveis como forma de proteção tornou-se uma norma entre os residentes. Ao deter ou apoiar moedas estáveis, países e instituições podem proteger melhor o valor dos ativos em períodos de turbulência econômica, o que também é um dos principais motores que impulsionam as partes a abraçar as moedas estáveis.

5. Melhorar a conformidade regulatória, estruturar a estratégia de moeda digital

Com o endurecimento da regulamentação das criptomoedas, as moedas estáveis tornaram-se uma prioridade para os formuladores de políticas em vários países, devido ao seu mecanismo de reservas transparente e à sua capacidade de serem regulamentadas. Várias agências reguladoras estão a desenvolver estruturas de regulamentação para as moedas estáveis, a fim de garantir a sua segurança e legalidade. As principais instituições emissoras de moedas estáveis estão a cooperar ativamente com os requisitos regulamentares, otimizando continuamente a conformidade, enquanto os governos de vários países competem com as moedas estáveis através da emissão de moedas digitais de banco central (CBDC), buscando capturar a vantagem no setor financeiro digital.

Casos globais: Práticas específicas das partes

• Um país da América Central tornou-se, em 2021, o primeiro a adotar o bitcoin como moeda legal e está a explorar ativamente o pagamento com moeda estável, com o objetivo de aumentar a inclusão financeira e a eficiência das remessas internacionais.

• Embora um grande país do Leste Asiático proíba o comércio de criptomoedas, está a promover ativamente a sua própria moeda digital, ao mesmo tempo que acompanha de perto a tecnologia das moedas estáveis para otimizar os pagamentos transfronteiriços.

• Uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo lançará um ETF de Bitcoin em 2024 e planeja integrar moedas estáveis nos seus produtos de investimento, demonstrando o posicionamento estratégico dos investidores institucionais em relação às moedas estáveis.

• O maior emissor de moeda estável do mundo colabora com várias instituições financeiras para expandir continuamente o uso global de sua moeda estável.

Desafios e riscos: o futuro desenvolvimento da moeda estável

Apesar das perspetivas brilhantes, o desenvolvimento das moedas estáveis ainda enfrenta muitos desafios. A falta de transparência dos ativos de reserva, o aumento da pressão regulatória e os riscos de manipulação do mercado são os principais problemas. Os países e instituições que abraçam as moedas estáveis precisam equilibrar inovação e risco, garantindo a estabilidade global do sistema financeiro. No futuro, as moedas estáveis podem fundir-se com as CBDCs, formando um sistema financeiro híbrido, o que também impulsionará ainda mais a tendência de adoção das moedas estáveis.

Conclusão: A tendência irreversível do desenvolvimento das moedas estáveis

Os principais motivos pelos quais as partes abraçam a moeda estável estão nas suas vantagens integradas de aumentar a eficiência, fortalecer a soberania, apoiar a inovação, lidar com a incerteza econômica e adaptar-se às necessidades regulatórias. Desde governos até empresas, a moeda estável está a remodelar o panorama financeiro global. Quer se trate de investidores individuais ou de formuladores de políticas, acompanhar de perto as tendências de desenvolvimento da moeda estável será um fator chave nas decisões financeiras futuras.