Empresa de Cofragem de Ativos Digitais: A Nova Fronteira do Investimento em Ativos de Criptografia
O campo de investimento em ativos de criptografia está a entrar numa nova direção de desenvolvimento - empresas de cofres de ativos digitais (DATs). Estas empresas inspiraram-se no modelo da Strategy (antiga MicroStrategy), oferecendo oportunidades de investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente cotados no mercado de ações. Após uma investigação aprofundada, acreditamos firmemente nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar-nos em investimentos.
Como investidores, estamos constantemente a desafiar as nossas opiniões existentes. Tendo em conta que o preço das ações da Strategy mantém uma primeira valorização a longo prazo, assim como algumas compras de fundos de investimento em valor, estamos à procura de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência DAT. Embora a extensão da valorização possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de tesouraria de ativos digitais e explicar que o seu preço de negociação está acima do valor líquido dos ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para ser otimista é que, através de certas empresas DAT, ao longo do tempo, os investidores podem possuir mais de cada moeda de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de Bitcoin. Um exemplo simples:
Se comprar ações da empresa DAT a um preço duas vezes o valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0,5 moeda bitcoin, em vez de comprar diretamente 1 moeda bitcoin. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano, então no final do segundo ano, o investidor terá um ativo equivalente a 1,1 moeda bitcoin — mais do que a compra direta do spot.
Para acreditar que certas empresas DAT podem continuar a aumentar o BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo, o mercado pode apresentar comportamentos irracionais, resultando em uma avaliação excessiva em relação ao valor líquido dos ativos.
A volatilidade das ações dessas empresas é elevada, criando condições para a emissão de obrigações convertíveis ou venda de opções de compra, obtendo assim um elevado prémio.
A gestão possui sabedoria financeira suficiente para aproveitar essas condições.
Um fator subestimado para o sucesso dos DATs é que eles vinculam o comportamento dos investidores tradicionais ao investimento em ativos digitais, essencialmente convertendo criptomoedas em ações. A forte demanda por certas empresas DAT, ETFs e novos produtos DAT sugere que uma quantidade significativa de capital anteriormente hesitou devido à complexidade dos produtos nativos de criptografia. É encorajador ver que agora há mais capital a entrar neste campo através de sistemas "tradicionais".
Do ponto de vista da oferta estruturada, o DAT apresenta um contraste interessante com o ETF: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é na verdade um fundo fechado unidirecional, com menor probabilidade de venda. Em contraste, os tokens detidos pelo ETF podem ser reduzidos com a mesma facilidade que se acumular. Este fenômeno pode ter um impacto mais positivo no preço do ativo subjacente, uma vez que o DAT pode comprar mais tokens como reserva, sem incentivar a venda.
Investimos em várias empresas DAT, incluindo:
Empresa DAT de Bitcoin: A mais famosa é uma empresa liderada por apoiantes de Bitcoin de longa data. Esta empresa tenta imitar a estratégia de uma conhecida empresa DAT e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A empresa tem um tamanho moderado, podendo utilizar todas as ferramentas do mercado de capitais, e, ao mesmo tempo, possui uma capitalização de mercado menor, o que lhe permite realizar um crescimento BPS mais rápido e negociar a um prémio mais alto.
Solana DAT empresa: nós lideramos um investimento em uma empresa que está criando uma onda de DAT nos Estados Unidos. A empresa está se inspirando em uma estratégia de uma conhecida empresa de DAT, mas aplicando-a ao ecossistema Solana. Solana, como alternativa ao BTC, tem as seguintes vantagens: (a) período de maturação mais curto, potencial de valorização maior; (b) volatilidade superior ao BTC, o que favorece a obtenção de retornos mais altos; (c) rendimentos de staking podem promover o crescimento do SOL por ação; (d) atualmente há poucas alternativas, existindo mais demanda não explorada.
Ethereum DAT Company: O nosso mais recente investimento é na primeira empresa de cofres de ativos digitais de Ethereum nos Estados Unidos. Esta empresa conta com o apoio de uma empresa líder de software de Ethereum, e temos colaborado com a sua equipa durante vários anos.
O nosso apoio a estas empresas de DAT e o seu sucesso no mercado impulsionaram o surgimento de uma série de projetos subsequentes, e continuamos a avaliar ativamente muitas dessas oportunidades.
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BTCRetirementFund
· 07-27 18:59
Os crentes também precisam de negociação inteligente!
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RektHunter
· 07-27 18:59
Uau, o modo de jogar ficou ainda mais avançado.
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AirdropHunter
· 07-27 18:53
Um ponto de risco baixo é uma boa coisa.
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TokenGuru
· 07-27 18:52
Olhem para isso como uma armadilha de fundos btc, apenas um novo disfarce de um velho projeto, todos tenham cuidado para não serem idiotas.
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GasFeeCrier
· 07-27 18:48
Acompanhar o gás demônio, aguardando grandes oportunidades de investimento
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AirdropBlackHole
· 07-27 18:40
investidor de retalho faz as pessoas de parvas quando devem~
Ativo digital金库公司DAT：Ativos de criptografia investimento nova tendência e lógica de investimento análise
Empresa de Cofragem de Ativos Digitais: A Nova Fronteira do Investimento em Ativos de Criptografia
O campo de investimento em ativos de criptografia está a entrar numa nova direção de desenvolvimento - empresas de cofres de ativos digitais (DATs). Estas empresas inspiraram-se no modelo da Strategy (antiga MicroStrategy), oferecendo oportunidades de investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente cotados no mercado de ações. Após uma investigação aprofundada, acreditamos firmemente nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar-nos em investimentos.
Como investidores, estamos constantemente a desafiar as nossas opiniões existentes. Tendo em conta que o preço das ações da Strategy mantém uma primeira valorização a longo prazo, assim como algumas compras de fundos de investimento em valor, estamos à procura de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência DAT. Embora a extensão da valorização possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de tesouraria de ativos digitais e explicar que o seu preço de negociação está acima do valor líquido dos ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para ser otimista é que, através de certas empresas DAT, ao longo do tempo, os investidores podem possuir mais de cada moeda de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de Bitcoin. Um exemplo simples:
Se comprar ações da empresa DAT a um preço duas vezes o valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0,5 moeda bitcoin, em vez de comprar diretamente 1 moeda bitcoin. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano, então no final do segundo ano, o investidor terá um ativo equivalente a 1,1 moeda bitcoin — mais do que a compra direta do spot.
Para acreditar que certas empresas DAT podem continuar a aumentar o BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo, o mercado pode apresentar comportamentos irracionais, resultando em uma avaliação excessiva em relação ao valor líquido dos ativos.
A volatilidade das ações dessas empresas é elevada, criando condições para a emissão de obrigações convertíveis ou venda de opções de compra, obtendo assim um elevado prémio.
A gestão possui sabedoria financeira suficiente para aproveitar essas condições.
Um fator subestimado para o sucesso dos DATs é que eles vinculam o comportamento dos investidores tradicionais ao investimento em ativos digitais, essencialmente convertendo criptomoedas em ações. A forte demanda por certas empresas DAT, ETFs e novos produtos DAT sugere que uma quantidade significativa de capital anteriormente hesitou devido à complexidade dos produtos nativos de criptografia. É encorajador ver que agora há mais capital a entrar neste campo através de sistemas "tradicionais".
Do ponto de vista da oferta estruturada, o DAT apresenta um contraste interessante com o ETF: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é na verdade um fundo fechado unidirecional, com menor probabilidade de venda. Em contraste, os tokens detidos pelo ETF podem ser reduzidos com a mesma facilidade que se acumular. Este fenômeno pode ter um impacto mais positivo no preço do ativo subjacente, uma vez que o DAT pode comprar mais tokens como reserva, sem incentivar a venda.
Investimos em várias empresas DAT, incluindo:
Empresa DAT de Bitcoin: A mais famosa é uma empresa liderada por apoiantes de Bitcoin de longa data. Esta empresa tenta imitar a estratégia de uma conhecida empresa DAT e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A empresa tem um tamanho moderado, podendo utilizar todas as ferramentas do mercado de capitais, e, ao mesmo tempo, possui uma capitalização de mercado menor, o que lhe permite realizar um crescimento BPS mais rápido e negociar a um prémio mais alto.
Solana DAT empresa: nós lideramos um investimento em uma empresa que está criando uma onda de DAT nos Estados Unidos. A empresa está se inspirando em uma estratégia de uma conhecida empresa de DAT, mas aplicando-a ao ecossistema Solana. Solana, como alternativa ao BTC, tem as seguintes vantagens: (a) período de maturação mais curto, potencial de valorização maior; (b) volatilidade superior ao BTC, o que favorece a obtenção de retornos mais altos; (c) rendimentos de staking podem promover o crescimento do SOL por ação; (d) atualmente há poucas alternativas, existindo mais demanda não explorada.
Ethereum DAT Company: O nosso mais recente investimento é na primeira empresa de cofres de ativos digitais de Ethereum nos Estados Unidos. Esta empresa conta com o apoio de uma empresa líder de software de Ethereum, e temos colaborado com a sua equipa durante vários anos.
O nosso apoio a estas empresas de DAT e o seu sucesso no mercado impulsionaram o surgimento de uma série de projetos subsequentes, e continuamos a avaliar ativamente muitas dessas oportunidades.